09-09-2019 09:40

Самый полный гайд по налогам на доход от инвестиций в ценные бумаги в России

(держитесь, много текста и полезные таблицы)
Доход от инвестиций в ценные бумаги тоже облагается налогом. Ставки, льготы и вычеты варьируются в зависимости от категории активов. Мы постарались предельно доступно изложить все нюансы, о которых должен знать инвестор при вложениях в акции, облигации и бумаги государственного займа.
Использование наших материалов (полностью или частично) разрешено только с указанием активной ссылки на конкретный материал. Приведенные цифры верны на дату публикации.
Самый простой с точки зрения налогообложения вид инвестиций — паевые фонды. Здесь налог взимается лишь с прибыли от продажи пая, если инвестор погасил его до истечения трех лет. Причем расчет и оплату производит ваша управляющая компания как налоговый агент.

При налогообложении операций с государственными облигациями Министерства финансов РФ предусмотрено несколько вариантов налоговых льгот. В истории с инвестициями в российские акции или корпоративные облигации налогом облагаются все виды дохода: дивиденды, купон и положительный финансовый результат от продажи бумаг. Правда, по бондам, эмитированным с начала 2017 года, купон налогом не облагается.

Самая запутанная ситуация с иностранными ценными бумагами. Мало того, что инвестор сам рассчитывает, декларирует и уплачивает причитающийся государству налог, так еще нужно учитывать и возможный доход от положительной курсовой разницы (если курс иностранной валюты на дату продажи ценной бумаги вырос по сравнению с курсом на дату ее приобретения). Правда, эти типы активов доступны только квалифицированным инвесторам.

Налоги при пассивном инвестировании (паевой инвестиционный фонд)

Популярность так называемых пассивных инвестиций, когда вы доверяете свои денежные средства профессиональным управляющим, приобретая паи в ПИФах, растет. В 2018 году СЧА всех открытых паевых инвестиционных фондов в России увеличилась почти на 45 %, достигнув отметки в 315,4 млрд рублей. В прошлом году в ОПИФ дополнительно вложили 84,3 млрд, что на 16 % больше, чем годом ранее.

Когда вы выбираете ПИФ акций или облигаций и смотрите на рейтинги фондов, вы видите доход до уплаты комиссий. Для того чтобы узнать свой годовой профит в каждом конкретном случае, придется вычесть из него скидки и надбавки при покупке и погашении паев, комиссию за управление, а также налог на доход физических лиц, который УК обязана за вас уплатить государству.
В чем разница между валютным и рублевым ПИФом
Как выбрать ПИФ облигаций и получить максимальный доход? Читайте в статье
Как происходит взимание комиссий в ПИФе, мы подробно рассказывали. По части налогов в пассивном инвестировании все очень просто. В отличие от самостоятельной покупки и продажи ценных бумаг, купонный доход от облигаций или дивиденды от акций, содержащихся в паевом фонде, налогом не облагаются.

Однако сам по себе пай фонда является ценной бумагой, и на него распространяются те же правила налогообложения, что и для прочих ценных бумаг. Налог 13 % уплачивается с разницы между стоимостью пая на дату приобретения и его ценой на момент продажи (погашения). Причем из этой разницы вычитаются все комиссии, которые берет управляющая компания.
Государство посильно стимулирует инвестиционную активность граждан: если стандартный НДФЛ платится с дохода, где ваши издержки при его получении игнорируются (в зарплате не учтен ни проезд до места работы, ни питание), то с ценными бумагами есть определенная «льгота». Вы платите налог с разницы дохода и расхода, стоимости продажи и покупки активов.
Для любых ценных бумаг, и ПИФы здесь не исключение, государством предусмотрен налоговый вычет. Если вы держите пай больше трех лет, то налог с дохода от его продажи (погашения) не взимается в пределах 3 млн рублей в год. То есть, чтобы с вас взяли налог, нужно заработать на инвестициях больше 9 миллионов за три года.
Все это полезно знать, чтобы рассчитать свой потенциальный доход с учетом возможных налогов. Переживать по поводу уплаты налога не нужно. Управляющая компания имеет статус налогового агента, рассчитывает и производит его вычет сама.

Квалифицированные и неквалифицированные инвесторы

Людям, которые занимаются активными инвестициями, самостоятельно приобретая активы, о налогах знать крайне важно. Вы будете четко понимать, почему ваш реальный доход несколько ниже того, что вы видите на брокерском счете.

Структура налогообложения в частных инвестициях напрямую зависит от класса актива, который вы покупаете и продаете. Стоит сказать, что не все типы ценных бумаг доступны обычным инвесторам. Существует система квалификации инвесторов, зафиксированная в правовых актах, которая по своей сути призвана защитить неопытных, начинающих игроков от потенциальных неприятностей, связанных с обращением активов с высоким риском.

В настоящий момент существует деление инвесторов на две категории — квалифицированные и неквалифицированные. Последние, например, не могут приобретать бумаги иностранных компаний на бирже Санкт-Петербурга. Чтобы стать квалифицированным инвестором, нужно соответствовать ряду параметров: иметь высшее экономическое образование, опыт работы в компании, которая совершала сделки с ценными бумагами, активы на сумму от 6 млн рублей.
Сегодня в Государственной думе рассматриваются поправки в закон «О рынке ценных бумаг», которые вводят уже четыре категории: неквалифицированный особо защищаемый и неквалифицированный простой, квалифицированный простой и квалифицированный профессиональный инвесторы. Некоторые инструменты, пока доступные физическим лицам, могут перейти в защищаемую категорию.
Например, пострадают многие клиенты Форекса, лишившись права совершать самостоятельно сделки.
Рассмотрим нюансы налогообложения в частных инвестициях в зависимости от класса активов. По умолчанию налогом могут облагаться:
купонный доход облигаций;
дивиденды акций;
повышение ведущими игроками дивидендных выплат.

Облигации Министерства финансов РФ

Облигации Минфина в рублях и в иностранной валюте с точки зрения налогов являются самым выгодным вариантом для физических лиц.
В государственных облигациях РФ, номинированных в рублях, выплаты купонного дохода не облагаются налогом как у резидентов, так и у нерезидентов. По валютным евробондам Минфина точно такая же ситуация.
По валютным государственным заимствованиям в форме облигаций Минфина недавно была введена дополнительная льгота. На налогооблагаемую базу здесь не влияет курсовая разница (ниже мы поговорим, почему это важно). То есть у держателей еврооблигаций не может возникнуть история, когда от продажи бумаг, допустим, получен убыток, но, в связи с ростом курса иностранной валюты, государство воспринимает это как доход и взимает налог. Есть установленный механизм, который нивелирует эту разницу и платить налог физическому лицу или налоговому агенту не нужно.

Облигации Минфина предоставляют максимально возможное число льгот, которые в принципе возможны для ценных бумаг. Единственный налог, который придется здесь заплатить — это налог с дохода от продажи (разница между ценой покупки и продажи), если собственник избавился от них до истечения трех лет. Это касается облигаций госзайма как в рублях, так и в валюте.
Кто такой налоговый резидент?

После каждой выплаты какого-либо дохода (продажа ценных бумаг, зарплата и т. д.) налоговым агентом определяется статус физического лица. Здесь все просто: если в предшествующие дате выплаты 12 месяцев физическое лицо находилось на территории Российской Федерации 183 дня и дольше, то оно признается налоговым резидентом. Если меньше — нерезидентом. От статуса зависят ставки налога и объект налогообложения. Базовая ставка для российских граждан на доходы — 13 %, для прочих — 30 %, если иное не установлено в международном соглашении об избежании двойного налогообложения.

Акции российских компаний

В данном классе активов есть два вида дохода, которые потенциально могут создавать налогооблагаемую базу:
1
Дивиденды, которые выплачиваются с определенной периодичностью.
2
Доход от купли-продажи акций.
1
Дивиденды, которые выплачиваются с определенной периодичностью.
2
Доход от купли-продажи акций.
Управляющая компания (брокер) выступает налоговым агентом и удерживает налог при получении дивидендов по акциям, которые находятся в доверительном управлении. Это 13 % налога в отношении российских резидентов и 15 % — для нерезидентов.

Если инвестор продал акции российской компании, владея ими меньше трех лет, и получил выгоду от продажи, то с этой разницы от их стоимости на момент приобретения берется налог. Граждане России (резиденты) платят 13 %, нерезиденты — 30 %. Формально платит не сам инвестор, а брокерская компания, в которой открыт счет.

Как и в случае с прочими ценными бумагами, по истечении трех лет их владелец вправе рассчитывать на налоговый вычет. Если вы заработали на акциях меньше 3 млн рублей в год, налог не взимается. Нерезиденты такой возможности лишены.

Что происходит, если при продаже акций вы не рассчитали свои силы и ушли в минус? Налог платится только с прибыли. Можно дождаться, когда вы получите доход с другой операции, возникнет обязанность рассчитать с него налог и право вычесть из него предыдущий убыток. Кстати, налоги исчисляются брокером с каждой проведенной операции по продаже.

Акции иностранных компаний

В истории с куплей-продажей акций зарубежных компаний точно такая же ситуация по налогам, как и для акций российских эмитентов: и с полученных дивидендов, и с дохода от продажи, когда вы купили бумаги по одной цене, а сбросили их дороже, вы платите 13 % НДФЛ. Правда, есть два замечательных «но».

Во-первых, в отношении дивидендов, прибыли от продажи иностранных ценных бумаг (так называемых доходов от источников за пределами Российской Федерации), российская управляющая компания (брокер) не выступает налоговым агентом.
То есть, если вы как квалифицированный и опытный инвестор приобрели акции Apple или Netflix на бирже Санкт-Петербурга через отечественного брокера, вам придется самостоятельно рассчитать налог, вовремя подать налоговую декларацию и уплатить его в бюджет.
Доходы нерезидентов РФ от иностранных акций, приобретенных через российские площадки, будь то дивиденды или положительный финансовый результат с продажи, в нашей стране налогом не облагаются. Проще говоря, эти налоги они платят по месту жительства.

Во-вторых, российские держатели акций иностранных компаний могут столкнуться с такой хитрой штукой, как валютная переоценка. Условно говоря, вы купили акции за пять долларов за штуку, а через какое-то время продали за четыре доллара — что-то случилось, и вам понадобились эти деньги.

В этот же период произошел скачок курса валюты по отношению к рублю. Вполне вероятно, что акция, подешевев в долларах, «пополнела» в рублях. Поскольку все налоги исчисляются в рублях (цена как покупки, так и продажи бумаг для налоговых целей определяется в рублях по курсу ЦБ РФ), ваш формальный убыток налоговая система воспринимает как однозначную наживу.

Все расходы, когда вы покупаете зарубежные акции, и доходы с продажи пересчитываются в рубли на дату проведения операции. Если доход от изменения курсовой разницы перекрывает убыток, появляется рублевая прибыль, с которой придется отдать налог — 13 %.

Получается, инвестор не только должен внимательно следить за котировками ценных бумаг в своем портфеле, но и за движением курсов валют. Поскольку может сложиться и обратная ситуация: акции в долларовом выражении неплохо подросли, и рубль в то же время сильно укрепился. На брокерском счету все красиво, а на деле вышли в ноль или даже в минус при продаже акций.

Корпоративные облигации российских и зарубежных компаний

В ситуации с корпоративными бумагами алгоритм расчета налогов чуть сложнее. По рублевым облигациям российских компаний, выпущенным до 1 января 2017 года, купонный доход не облагается налогом. При условии, что он не превышает ставку рефинансирования ЦБ больше, чем на 5 пунктов.

Если корпоративные бумаги выпущены до оговоренного срока, купонный доход по ним облагается налогом в общеустановленном порядке: 13 % обязаны заплатить государству резиденты и 30 % — нерезиденты (когда иная ставка не предусмотрена соглашением об избежании двойного налогообложения).
Купонный доход редко может превысить ставку ЦБ +5 пунктов. Но теоретически при таком раскладе инвестор заплатит с суммы превышения повышенный налог — 35 %. Независимо от того, когда были выпущены бумаги. Все эти манипуляции за вас проведет налоговый агент — просто будьте в курсе.
Доход от продажи рублевых корпоративных облигаций облагается налогом по ставке 13 % для налоговых резидентов и 30 % — для остальных. Если вы держите эти бумаги более трех лет и заработали на них не больше 3 млн рублей за каждый год владения, можете рассчитывать на инвестиционный вычет (налог не платится).

При вложении в российские корпоративные облигации, номинированные в иностранной валюте, резиденты платят 13 % со следующих видов дохода:
купон (проценты);
накопленный купонный доход;
доход от продажи бумаг;
доход от положительной курсовой разницы.
Опять же это в том случае, если вы продали облигации, не дожидаясь трехлетнего срока. После трех лет налог не взимается.

Нерезиденты по всем видам доходов платят 30 % (если другая ставка не предусмотрена соглашением об избежании двойного налогообложения).

В отношении корпоративных облигаций иностранных компаний ставки налогов практически те же самые: 13 % придется уплатить в бюджет со всех видов дохода. Однако на накопленный купонный доход и прибыль от продажи можно по истечении трех лет применить инвестиционный вычет.
Принципиальный момент: как и в истории с зарубежными акциями, российские налоговые резиденты по доходам от корпоративных облигаций зарубежных компаний будут обязаны самостоятельно исчислить, задекларировать и заплатить налог. Иностранцы платят его в стране постоянного проживания.
В отношении доходов от корпоративных облигаций российских компаний налог исчисляет и уплачивает налоговый агент — доверительный управляющий (брокер), самостоятельно делать этого не потребуется.

Преимущества индивидуального инвестиционного счета

Напоминаем, что для того чтобы улучшить инвестиционные условия и максимизировать доход от вложений в ценные бумаги, вы можете открыть ИИС.

По индивидуальному инвестиционному счету можно воспользоваться налоговым вычетом по одному из двух вариантов по вашему усмотрению. В первом варианте — в размере 13 % на сумму внесенных денежных средств (до 400 тысяч рублей). То есть эти 13 % вы вернете вне зависимости от результатов инвестирования.

Во втором варианте, когда вы применяете вычет на полученный от вложений доход, в этой сумме учитываются все типы дохода — купон и положительный финансовый результат от продажи активов. Если инвестировать деньги, минуя ИИС, по истечении трех лет вы имеете право воспользоваться инвестиционным вычетом только на положительную разницу от купли/продажи. Купонный доход от облигаций облагается налогом в общеустановленном порядке.
Вы соглашаетесь на обработку ваших персональных данных
Полезно? Поделитесь записью с друзьями и подпишитесь на новые материалы:
Что такое облигации?
СЛОВАРЬ
Как выбрать управляющую компанию?
ВОПРОС-ОТВЕТ
Что такое облигации?
СЛОВАРЬ
Как выбрать управляющую компанию?
ВОПРОС-ОТВЕТ
Читать далее: