19-04-2022 10:01

Виртуальная недвижимость: есть ли смысл инвестировать?

Несмотря на популярность темы метавселенных, инвестиции в виртуальную недвижимость носят спекулятивный характер, риск потерять деньги очень высок — платформы, продающие цифровую землю, могут просто закрыться. При этом цена на такую недвижимость в 2021 году выросла на сотни процентов, а на рынке появляются проекты, которые размывают грань между реальным и виртуальным мирами.
Использование наших материалов (полностью или частично) разрешено только с указанием активной ссылки на конкретный материал. Приведенные цифры верны на дату публикации.
В 2021 году размер мирового рынка метавселенных составлял 38,85 миллиарда долларов. Ожидается, что в этом году он увеличится до 47,48 миллиарда, а к 2030 году — до 678,8 миллиарда, пишет Statista. Это предполагает внушительный CAGR порядка 39,5%. Другие прогнозы обещают, что рынок будет стоить 800 миллиардов долларов уже к 2024 году. Смежный рынок NFT (невзаимозаменяемых токенов, или криптоискусства), о котором мы уже писали, может вырасти до 130,4 миллиарда к 2028 году.

На стыке этих индустрий зарождается еще одно явление — виртуальная недвижимость, то есть недвижимость, которую можно купить за реальные деньги в метавселенных. Такую опцию уже предлагает несколько компаний.
В чем разница между валютным и рублевым ПИФом
Инвестиции в NFT. Как устроен рынок «биткоина будущего»? Читайте в статье

Что значит виртуальная недвижимость

Виртуальная недвижимость — это подвид NFT (информация о том, что вы ей владеете, записывается в блокчейн). Часто это даже не конкретные здания, а просто участки земли в метавселенных, на которых можно строить объекты и создавать свои игры. По сути такая недвижимость — просто пиксели, в физическом мире у них воплощения нет (но в будущем это, возможно, изменится).

Одними из первых виртуальную недвижимость стали покупать бренды и знаменитости — в коммерческих, рекламных целях. На своих участках они устраивали виртуальные концерты и презентации, создавали копии магазинов.

Например, Snoop Dogg основал сообщество Snoopverse в The Sandbox — это популярная игровая платформа на основе блокчейна. В декабре 2021 года анонимный пользователь заплатил около 450 тысяч долларов, чтобы стать соседом рэпера — просто иметь участок рядом с игровым домом кумира.
Рис. 1 Каждый квадрат на карте The Sandbox и есть виртуальная недвижимость.
Энтузиасты обычно покупают землю и объекты по тем же причинам, по которым инвестируют в цифровое искусство:
Это модно, им нравится причастность к сообществу.
стимулировать инвестиционные фонды покупать акции китайских компаний для стабилизации их котировок;
Они планируют использовать землю в творческих или коммерческих проектах в контексте метавселенной.

Кто продает виртуальную недвижимость

Есть несколько платформ, которые позиционируют себя как прототипы метавселенных. Кто-то из них выделяется за счет графики или поддержки VR, кто-то — игровыми возможностями или концепцией, а кто-то привлекает сформировавшимся сообществом игроков. Общая механика у всех похожа.

The Sandbox — одна из самых популярных, с ежемесячной активной аудиторией 30 тысяч человек. В ней пользователи создают контент друг для друга — моделируют объекты с помощью 3D-программы VoxEdit, продают их как NFT и запускают свои игровые уровни. Все это можно делать, если купить землю в этой вселенной. Право собственности будет прописано в токене LAND. Расчеты ведут в другом токене — SAND, на конец марта 2022 года он стоил около 3,5 доллара.

Decentraland ― тоже довольно крупная метавселенная с 18 тыс. пользователей в день, расчеты ведутся в токенах MANA (2,67 доллара на конец марта). Чуть менее популярна Cryptovoxels — около 10 тысяч зарегистрированных пользователей. Также есть пиксельная MMORPG Worldwide Webb, NFT Worlds, Somnium Space, Earth2, Nifty Island, Wilder World, Superworld. Во всех, помимо покупки земли, можно персонализировать аватары и участвовать в игровых активностях бесплатно.
Axie Infinity от вьетнамской студии Sky Mavis с аудиторией более миллиона человек в день можно выделить в отдельную категорию — здесь виртуальная недвижимость не инвестиция, а обязательный элемент игры. Такую экономику называют Play to Earn, ее сравнивают с азартными играми. Чтобы начать играть (добывать ресурсы и развивать королевство), пользователи должны покупать местных существ Axie и участки земли. Во время игры вы будете зарабатывать внутриигровую валюту, которую затем можно обналичить.
Недвижимость можно приобрести на платформах напрямую либо через посредников типа канадской компании TerraZero, которая выкупает для перепродажи или сдачи в аренду участки и здания в нескольких метавселенных. Вдобавок они создают что-то вроде доски объявлений, которая позволит связываться покупателям и продавцам виртуальной недвижимости. В начале 2022 года они впервые в истории индустрии продали цифровую недвижимость в ипотеку.

Сколько стоит виртуальная недвижимость

В метавселенной Decentraland первые участки в декабре 2017-го можно было купить за 20 долларов. В 2021 году средняя стоимость составляла 6 тысяч долларов, а в начале 2022-го — 15 тысяч. CNN пишет, что в среднем по всем метавселенным за последние месяцы 2021 года цена участков выросла на 400–500%.

Наибольший прирост приходится на The Sandbox: в 2021 году стоимость участка здесь выросла на 15 000% и может в некоторых случаях достигать миллионов долларов, если участки находятся рядом с популярными у геймеров локациями.
В цифровой реальности работает что-то вроде джентрификации — цена недвижимости растет, когда на платформу приходят влиятельные игроки. Time упоминает группу инвесторов MetaCollective DAO. Они приобрели 23 участка в The Sandbox в среднем за 2,5 эфириума (около 6 тысяч долларов) рядом с популярным сообществом Board Ape Yacht Club и объявили о строительстве кампуса для обучения крипто-сообщества. В итоге стоимость одного из соседних участков выросла до 42 единиц эфира (130 тысяч долларов)

Будущее метавселенных

По данным аналитиков Grayscale, недвижимость в цифровых мирах уже в ближайшем будущем может превратиться в триллионную индустрию. Крупные институциональные игроки тоже скорее позитивно смотрят на развитие метавселенных. Например, HSBC и JPMorgan Chase в начале 2022 года уже обосновались в них, обустроив собственные пространства в The Sandbox и Decentraland. Банки Goldman Sachs и Morgan Stanley пока смотрят со стороны, но уже предрекают индустрии рост до 8 триллионов долларов (без указания сроков) — это самые позитивные прогнозы на рынке.

Многие компании стирают границы между виртуальным миром и реальным. Например, агентство недвижимости One Sotheby's заявило, что планирует построить первый дом, который будет доступен как в реальном мире (в Майами), так и в виртуальном (в The Sandbox). Разработчик Bittrees намерен построить в игре Cryptovoxels трейдерскую площадку Frankfurt Token Exchange Center (FTEC), которая станет эквивалентом Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) в цифровом мире.

Лорн Шугарман, CEO Metaverse Group, еще одной компании, которая сдает в аренду виртуальные земли, сравнивает рынок с временами Дикого Запада. Он говорит, что недвижимость будет дорожать по мере роста аудитории сервисов.
Старший аналитик по акциям УК «Система Капитал» Андрей Ушаков тоже отмечает, что направление перспективное, но инвестировать в него все-таки еще рано:
«В будущем мы будем проводить много времени в метавселенных, так что виртуальные активы и привилегии будут расти в цене. Вопрос ближайшего будущего — появление виртуальных улиц с брендовыми магазинами вдоль них. Соответственно, владельцы виртуальной земли на таких улицах смогут выгодно ее продать или сдать в аренду. Но это лишь перспектива. Пока нет законодательной базы, так что даже для инвестора с агрессивным риск-профилем лучше понаблюдать за становлением отрасли со стороны».

Риски виртуальной недвижимости

Несмотря на ожидание роста, это новая отрасль, которая очень сильно зависит от платформы, на которой вы купили виртуальную недвижимость. Если с ней что-то случится (например, разработчики перестанут ее поддерживать или вообще выключат), ваши активы тоже исчезнут или обесценятся. Угадать, какая именно площадка станет лидером в будущем, почти невозможно.
«Индустрию можно сравнить с рынком недвижимости, но не XXI, а максимум XX века, — добавляет Андрей Ушаков. — На пике развития автопрома в США город Детройт переживал бум, но сейчас от величия не осталось следа, его недвижимость сильно потеряла в привлекательности. То же самое может случиться с одним из лидеров вроде The Sandbox. Для появления образных Москвы и Нью-Йорка пока прошло мало времени. Инвестиции в недвижимость в зарождающейся метавселенной по рискам сравнимы с покупкой дома на пустыре вдали от цивилизации, если впоследствии там вырастет Дубай, вы заработаете много денег, в противном случае потеряете все».
Другой риск связан с высокой волатильностью виртуальной недвижимости. Цена определяется востребованностью конкретной метавселенной и популярностью движения вообще, а также существенно зависит от котировок криптовалют.
В целом виртуальная недвижимость, особенно на технологичных и популярных платформах, в будущем может стать интересным направлением для инвестиций, но пока риски существенны.

Если же возможность потерять вложения вас не останавливает, можно сравнить такую покупку с выбором города и страны. Критерии оценки можно использовать те же, что в офлайне. Если знаете заранее, что у объекта улучшится инфраструктура, там построят метро или рядом купит дом знаменитость, на этом можно заработать. Если выбираете недвижимость для бизнеса (игры или сервиса), нужно подобрать такое местоположение, где часто встречаются ваши потенциальные клиенты.
Полезно? Поделитесь записью с друзьями и подпишитесь на новые материалы:
Что такое облигации?
СЛОВАРЬ
Как выбрать управляющую компанию?
ВОПРОС-ОТВЕТ
Что такое облигации?
СЛОВАРЬ
Как выбрать управляющую компанию?
ВОПРОС-ОТВЕТ
Читать далее: