12-09-2019 10:14

Как купить ETF фонды и сколько можно на них заработать

ETF фонды для инвестиций хороши на длительной дистанции. Спекулировать на них неопытному инвестору мы не рекомендуем. Объясняем, как купить ETF и сколько можно на них заработать.
Использование наших материалов (полностью или частично) разрешено только с указанием активной ссылки на конкретный материал. Приведенные цифры верны на дату публикации.
ETF (биржевые фонды) — доступный практически любому инвестору финансовый инструмент, с помощью которого можно вкладывать деньги в разные классы активов по всему миру. Такие фонды торгуются как обычные ценные бумаги, как правило, привязаны к определенному индексу и подразумевают пассивное управление. Они позволяют диверсифицировать инвестиции по странам, регионам, валютам, индустриям и секторам.
Как работает ETF и в чем его отличие от классического паевого инвестиционного фонда, мы подробно изложили в этой статье.

Как купить ETF в России в 2019 году

Купить ETF в России можно четырьмя способами:
1
Открыть брокерский счет, выбрав либо банк, либо специализированную управляющую компанию с брокерской лицензией. Приобрести один из биржевых фондов, представленных на ММВБ (доступно неквалифицированному инвестору).
2
Купить ETF самостоятельно через подразделение Нью-Йоркской фондовой биржи NYSE Arca (доступно только квалифицированному инвестору*).
3
Обратиться в инвестиционную управляющую компанию, заключить договор доверительного управления и выбрать стратегию, подразумевающую вложения в ETF.
4
Открыть счет у зарубежного брокера (доступно неквалифицированному инвестору). Этот путь, кроме владения английским языком, потребует изучить все правила и процедуры для оформления бумаг, зачисления и вывода средств, уплаты налогов. Кроме того, такой способ связан с повышенным риском: в случае проблем у брокера или инвестора наш Центробанк помочь никак не сможет.
1
Открыть брокерский счет, выбрав либо банк, либо специализированную управляющую компанию с брокерской лицензией. Приобрести один из биржевых фондов, представленных на ММВБ (доступно неквалифицированному инвестору).
2
Купить ETF самостоятельно через подразделение Нью-Йоркской фондовой биржи NYSE Arca (доступно только квалифицированному инвестору*).
3
Обратиться в инвестиционную управляющую компанию, заключить договор доверительного управления и выбрать стратегию, подразумевающую вложения в ETF.
4
Открыть счет у зарубежного брокера (доступно неквалифицированному инвестору). Этот путь, кроме владения английским языком, потребует изучить все правила и процедуры для оформления бумаг, зачисления и вывода средств, уплаты налогов. Кроме того, такой способ связан с повышенным риском: в случае проблем у брокера или инвестора наш Центробанк помочь никак не сможет.
*По действующему законодательству, квалифицированным инвестором (физическое лицо) можно стать, купив ценные бумаги или финансовые инструменты на сумму от 6 млн рублей, проработав два года в специализированной компании, занимающейся сделками по ценным бумагам, получив диплом о высшем экономическом образовании, аттестат ФСФР, проведя самостоятельно за последний год не менее 10 сделок.
Сегодня неквалифицированному частному инвестору через Московскую биржу доступны 28 ETF. В отношении 14 фондов эмитентом выступает инвестиционная группа FinEx — подразделение глобального финансового холдинга, зарегистрированного в Ирландии. Еще два фонда принадлежат инвестиционной управляющей компании ITI. Остальные — это так называемые БПИФ (биржевые паевые инвестиционные фонды), выпущенные крупными российскими банками или УК.
Кстати, БПИФ фактически ничем не отличаются от западных ETF, если не придираться к мелочам. Просто сделаны они в соответствии с российским законодательством. Отличия могут заключаться в комиссиях (у отечественных биржевых фондов они выше, чем на Западе) и в выборе депозитария или кастодиана (хранилища). Зарубежные провайдеры ETF подходят к этому вопросу более тщательно, у нас критерии для инфраструктурных агентов лояльнее.
В этом списке есть рублевые и валютные фонды, фонды на индексы корпоративных и государственных облигаций, на индексы акций зарубежных и российских компаний (включая РТС и S&P 500), золото.

Сколько можно заработать на ETF в России?

Доходность ETF зависит от комплекса условий:
класса активов, в который вы инвестируете;
срока, на который вкладываете денежные средства;
валюты и т. д.
Говорить о доходности биржевых фондов в целом — бессмысленно. ETF — всего лишь «коробочная упаковка» для определенного типа активов, собранных по принципу фиксированного списка — индекса. Формально для фонда можно сделать любой индекс: на биотехнологические компании Узбекистана, производителей марихуаны в Канаде, государственные облигации Перу.

Соответственно, ETF сильно разнятся между собой по соотношению риска и доходности. Одно дело — вложиться через ETF в еврооблигации и получить достаточно консервативный инструмент с невысокой доходностью. Другое дело — взять ETF с индексом на акции производителей китайских смартфонов и обнаружить, что данный сектор переживает не лучшие времена из-за санкций против Huawei.
Инвестировать средства в валютный фонд — значит получить возможность дополнительно заработать на снижении курса рубля. Опять же, нужно угадать движение курса.
Больше половины всех ETF в мире созданы на базе шести основных индексов. Никто не мешает, например, провайдеру сделать еще один, тысяча первый, биржевой фонд на основе индекса S&P 500.
Очень важен срок, на который планируются вложения. Допустим, вы купили фонд по индексу S&P 500. Динамика его на небольших временных отрезках волнообразная: за год (сентябрь 2018 — сентябрь 2019) он ушел в минус на 0,95 %, за август 2019 года потерял 5,2 %, а за три года вырос на 32,3 %.
Динамика индекса S&P 500 за три года, по данным Invest Funds
Другими словами, если вы планировали инвестиции на год, вы не заработали ничего и даже ушли в минус. Если держали фонд три года — получили доход от ETF по S&P 500 32,3 % за вычетом комиссии брокеру. Это еще не учитывая колебаний валютного курса. Рублевая доходность получится чуть выше (за три года доллар прибавил 1,8 %).

ETF дает усредненную доходность. Допустим, два управляющих или два биржевых игрока выбрали разный пул компаний для покупки их акций, перспективы роста которых они посчитали убедительными. Один поставил и выиграл больше биржевого индекса, другой проиграл. ETF будет четко следовать за средней доходностью по рынку, индексом. Хорошо это или плохо — вопрос индивидуального выбора.
Доходность российских ETF (биржевых фондов, доступных неквалифицированному частному инвестору в России) можно проследить по отчету динамики фондов от FinEX за 2018 год.
ETF FXRU (индекс российских корпоративных облигаций) показал доходность 20,1 % в рублях за 2018 год, сами паи фонда номинированы в долларах.

Фонд по мировым ценам на золото — FXGD — вырос в прошлом году на 18,3 % (опять же инвестиции идут в долларах, доходность показана в рублях).

Больше 10 % в год можно было заработать на ETF по индексу больших и средних технологических компаний США и по индексу РТС — 17,9 % и 16,7 % в рублях соответственно.

Фонды на базе индекса акций китайских и немецких компаний от FinEx ушли в минус по доходности в 2018 году.

Как пишут сами аналитики FInEX, прошлая доходность никоим образом не гарантирует будущий положительный результат. В 2017 году китайский фондовый рынок демонстрировал доходность 45 %, а в 2018 году принес инвесторам убытки в 20 %.
ETF подходит для инвестиций новичкам только при одном условии: вложения планируются на долгий срок. Спекулировать на биржевых фондах выйдет себе дороже. Во-первых, за каждое действие по купле-продаже взимается комиссия брокером. Во-вторых, необходимо хорошо разбираться в мировых финансах и экономике.

Как выбрать ETF

Самостоятельно выбрать ETF не трудно. Но нужно держать в уме несколько параметров: класс активов, страна, регион, валюта. Вы должны быть убеждены, что ничего экстраординарного с рынками не случится, так как биржевые фонды следуют за их динамикой. Выбрать свою идею и следовать за ней. Ориентироваться на прошлую доходность — не слишком подходящий способ.

Например, вы уверены, что США при нынешнем президенте будут больше вкладывать в оборону. Логично приобрести ETF, привязанный к индексу американских оборонных компаний. Считаете, что мировую экономику ждет кризис — покупаете ETF на золото, которое, как правило, имеет обратную зависимость от рыночного индекса. Верите в будущее биотехнологий — ставите на публичные компании этого сектора. Принцип понятен.
Неопытному, начинающему инвестору рекомендуем для начала пройти тест на инвестиционное профилирование. Благо, большинство управляющих компаний, представляющих ETF, имеют у себя робоэдвайзера с зашитым в нем алгоритмом. Вы получите предложение, основанное на ваших предпочтениях и склонности к риску. А дальше сможете исключить из него то, что вам не нравится.

Обычно провайдеры не ориентируют своих клиентов на покупку отдельных ETF. Автоматический советник или автопилот предложит вам сформировать портфель из нескольких подходящих для вас фондов.
В чем разница между валютным и рублевым ПИФом
Как работают робо-эдвайзеры? Читайте в статье
Главное, помнить, что ETF — финансовый инструмент для долгосрочных инвестиций. На длительной дистанции шанс, что определенный рынок покажет рост, гораздо выше.
Полезно? Поделитесь записью с друзьями и подпишитесь на новые материалы:
Что такое облигации?
СЛОВАРЬ
Как выбрать управляющую компанию?
ВОПРОС-ОТВЕТ
Что такое облигации?
СЛОВАРЬ
Как выбрать управляющую компанию?
ВОПРОС-ОТВЕТ
Читать далее: