В России планируют ввести цифровой рубль. По своим функциям это дополнительное средство платежа, инвестиционной составляющей в нем нет. Очевидная выгода цифровой валюты ― снижение комиссий по транзакциям. Но о конфиденциальности переводов придется забыть.
Использование наших материалов (полностью или частично) разрешено только с указанием активной ссылки на конкретный материал. Приведенные цифры верны на дату публикации.
Плюсы и минусы цифрового рубля
Цифровой рубль в России может появиться уже до конца 2022 года. В ближайшее время ожидается рассмотрение законопроекта о регулировании цифровых валют. В феврале тестировать платформу начал Центральный банк РФ. В процессе пока участвует 5 банков, еще 7 должны подключиться в течение нескольких месяцев.
Простым языком цифровой рубль представляет собой альтернативный, третий после наличных и безналичных денег, способ оплаты и денежных переводов. Это традиционные деньги, но в цифровой форме. По смыслу цифровые валюты центральных банков копируют идею криптовалют, но на выходе есть кардинальные отличия. Крипта означает децентрализацию (монеты выпускаются непосредственно в интернете), анонимность и отсутствие посредников. Цифровой рубль:
Простым языком цифровой рубль представляет собой альтернативный, третий после наличных и безналичных денег, способ оплаты и денежных переводов. Это традиционные деньги, но в цифровой форме. По смыслу цифровые валюты центральных банков копируют идею криптовалют, но на выходе есть кардинальные отличия. Крипта означает децентрализацию (монеты выпускаются непосредственно в интернете), анонимность и отсутствие посредников. Цифровой рубль:
- Выпускается Центральным банком, который является единственным его эмитентом.
- Имеет фиксированную стоимость, обеспеченную государством.
- Движение цифровых денег полностью прозрачно для регулятора, у каждого рубля будет свой уникальный номер (как у банкноты), который легко отследить.
Выгоды введения цифрового рубля для государства очевидны: тотальный контроль движения цифровых денег; можно постепенно выводить из оборота наличные и снижать долю теневой, «серой» экономики. Социальная помощь становится действительно адресной. В цифровые деньги можно «зашить» ограничения на их использование. К примеру, человек получает социальное пособие и может оплатить им продукты, одежду, коммунальные услуги, но не алкоголь. То же самое с благотворительностью ― целевое использование таких денег легко проверить.
Одно из опасений экономистов заключается в том, что цифровой рубль и снижение оборота наличных ударит по малобюджетным семьям в регионах. Доля «неформальной экономики» в стране составляет 25-35% и в кризис растет. Это сдача и аренда жилья, маленький домашний «бизнес» без уплаты налогов, неформальная занятость. Все это держится на обороте наличных денег.
Рис. 1 Как работают цифровые валюты. Источник: What is a Central Bank Digital Currency and why should people prefer CBDC over bank accounts (digitalasset.com)
Для конечного пользователя цифровой валюты можно выделить несколько преимуществ:
- 1Дополнительный способ оплаты, включая оффлайн. Цифровой кошелек можно привязать к любому устройству и расплачиваться им без доступа к интернету.
- 2Снижение стоимости транзакций, то есть удешевление платежей и переводов в сравнении с банковскими картами. Контрагентом выступает Банк России.
- 1Дополнительный способ оплаты, включая оффлайн. Цифровой кошелек можно привязать к любому устройству и расплачиваться им без доступа к интернету.
- 2Снижение стоимости транзакций, то есть удешевление платежей и переводов в сравнении с банковскими картами. Контрагентом выступает Банк России.
Скорость платежей, которую ставят в плюс цифровому рублю, уже не так актуальна после введения Системы быстрых платежей. К ней уже подключены больше 200 банков в России, она позволяет делать переводы по номеру телефона круглосуточно и без выходных. Если раньше перевод со счета на счет занимал несколько дней, сейчас записи о транзакциях банки получают мгновенно и зачисляют деньги сразу.
Снижением комиссий можно привлечь пользователей. Когда мы рассчитываемся пластиковой картой в магазине, мы платим в том числе за банковское и технологическое обслуживание ― эквайринг. Потом часть этих средств нам могут возвращать в виде кэшбэка. При оплате цифровым рублем теоретически комиссия должна стремиться к нулю. То есть товары в этом случае могут продаваться со скидкой.
Какую роль в цепочке движения цифровых денег будут играть коммерческие банки, пока не совсем понятно. Возможно, они потеряют часть доходов на посреднических операциях. Но опасаться массового оттока средств со счетов и «разрушения банковской системы», вероятно, не стоит. Хотя ЦБ и превращается из регулятора в полноправного участника рынка. Цифровой рубль при условии добровольного использования, скорее всего, останется нишевой историей.
Снижением комиссий можно привлечь пользователей. Когда мы рассчитываемся пластиковой картой в магазине, мы платим в том числе за банковское и технологическое обслуживание ― эквайринг. Потом часть этих средств нам могут возвращать в виде кэшбэка. При оплате цифровым рублем теоретически комиссия должна стремиться к нулю. То есть товары в этом случае могут продаваться со скидкой.
Какую роль в цепочке движения цифровых денег будут играть коммерческие банки, пока не совсем понятно. Возможно, они потеряют часть доходов на посреднических операциях. Но опасаться массового оттока средств со счетов и «разрушения банковской системы», вероятно, не стоит. Хотя ЦБ и превращается из регулятора в полноправного участника рынка. Цифровой рубль при условии добровольного использования, скорее всего, останется нишевой историей.
В отдаленной перспективе цифровые национальные валюты могут облегчить международные переводы и стать конкурентом SWIFT. Напомним, что SWIFT ― просто подтверждение перевода, сопроводительная информация, облегчающая его идентификацию и валидацию. В цифровые деньги можно сразу закодировать это сообщение-подтверждение. Но для этого технология должна стать массовой, должны появиться контрагенты в виде обменников на той же платформе, некая цифровая валютная биржа.
Мировой опыт внедрения цифровых валют
В преддверии проведения зимней Олимпиады свою цифровую валюту (e-CNY) выпустил Китай. Посетители и участники Игр могли скачать приложение для цифрового кошелька, хранить юань на физической карте или получить специальные браслеты. По официальной информации, ежедневные транзакции цифрового юаня в дни Олимпиады превышали 315 000 долларов.
Сам проект разрабатывался властями КНР с 2014 года, когда биткоин как раз набирал обороты, и его стоимость превысила 1000 долларов. В 2021 году стартовал пилотный проект в десятке регионов страны. В нем приняли участие более 260 млн человек, оборот цифровых денег за год составил порядка 14 млрд долларов.
Китай не был пионером в деле внедрения национальных цифровых валют. Такие валюты разрабатываются многими центральными банками по всему миру. Хотя Пекин намного опережает в этом вопросе другие страны. Первенство же принадлежит Багамским островам, которые в 2020 году запустили в оборот песочный доллар (sand dollar). В октябре 2021 года за ними последовала Нигерия, чья виртуальная валюта использует ту же технологию, что и биткоин. Другие примеры ― Камбоджа с ее баконгом и страны восточной части Карибского бассейна.
Сам проект разрабатывался властями КНР с 2014 года, когда биткоин как раз набирал обороты, и его стоимость превысила 1000 долларов. В 2021 году стартовал пилотный проект в десятке регионов страны. В нем приняли участие более 260 млн человек, оборот цифровых денег за год составил порядка 14 млрд долларов.
Китай не был пионером в деле внедрения национальных цифровых валют. Такие валюты разрабатываются многими центральными банками по всему миру. Хотя Пекин намного опережает в этом вопросе другие страны. Первенство же принадлежит Багамским островам, которые в 2020 году запустили в оборот песочный доллар (sand dollar). В октябре 2021 года за ними последовала Нигерия, чья виртуальная валюта использует ту же технологию, что и биткоин. Другие примеры ― Камбоджа с ее баконгом и страны восточной части Карибского бассейна.
Рис. 2 Карта распространения цифровых валют центральных банков (CBDC). Источник: CBDCTracker.
Как видно по карте, Филиппины и Эквадор, например, отказались от внедрения собственной цифровой валюты. Опрос 2021 года по 65 центральным банкам мира показал, что 86% находятся на той или иной стадии разработки цифровой валюты. Европейский центральный банк запустил тестовый проект цифрового евро в июле 2021 года, он пока рассчитан на два года.
По данным Atlantic Council, почти 90 стран, на долю которых приходится более 90% мирового ВВП, активно изучают возможности создания цифровой валюты центрального банка (CBDC).
Следующей крупной экономикой, которая, вероятно, запустит цифровую валюту может стать Индия. США же отстают в гонке цифровых валют, все еще обсуждая, стоит ли переходить на цифровой доллар. Федеральная резервная система и центральный банк США выпустили недавно документ о цифровом долларе. В нем обсуждались плюсы и минусы виртуальной валюты, но не было каких-либо выводов.
Цифровой рубль и инвестиции
Инвестиционной составляющей в цифровых валютах нет, это просто альтернатива наличным деньгам, средство расчетов. Курс цифрового рубля будет привязан к официальному курсу национальной валюты, на разнице курсов заработать не получится. На вложения средств в традиционные инструменты введение цифрового рубля также никак не повлияет, разве что в теории несколько ускорит ввод денег брокеру.
По всем своим функциям цифровой рубль ― это замена наличных денег. Конкуренции криптовалютам подобный вариант не предусматривает. Это не альтернатива крипте, скорее наоборот, распространение CBDC подчеркивает важность децентрализованных криптовалют, которые являются относительно частными и не контролируются каким-либо правительством.
В том же Китае уже есть очень сложная система мобильных платежей, возглавляемая WeChat Pay и Alipay. Компании собирают множество частных финансовых данных. Китайское правительство может в любой момент обратиться к платежным компаниям и легко их получить, но с цифровым юанем вся эта информация приходит к ним напрямую, без каких-то дополнительных усилий.
Одно из основных преимуществ того же биткойна заключается в том, что никакое правительство не может запретить вам его отправку или получение. Биткойн также является относительно частной формой денег, в том смысле, что все, что вам нужно для его отправки и получения — это адрес, состоящий из строки цифр и букв. Многие пользователи криптовалют полагают, что даже совершенно законные транзакции должны иметь базовую защиту конфиденциальности.
В перспективе широкое распространение цифровых национальных валют может повлиять на инвестиционный ландшафт. Мы уже упоминали о том, что существуют риски вывода средств с физических счетов банков, если цифровые деньги обретут популярность. В первую очередь, могут пострадать платежные системы, так как транзакции по цифровым валютам пойдут в обход. Развитие этого направления может ударить по тем компаниям из сферы финтеха, которые не смогут трансформироваться и выпадут из новой технологической цепочки расчетов.
Одно из основных преимуществ того же биткойна заключается в том, что никакое правительство не может запретить вам его отправку или получение. Биткойн также является относительно частной формой денег, в том смысле, что все, что вам нужно для его отправки и получения — это адрес, состоящий из строки цифр и букв. Многие пользователи криптовалют полагают, что даже совершенно законные транзакции должны иметь базовую защиту конфиденциальности.
В перспективе широкое распространение цифровых национальных валют может повлиять на инвестиционный ландшафт. Мы уже упоминали о том, что существуют риски вывода средств с физических счетов банков, если цифровые деньги обретут популярность. В первую очередь, могут пострадать платежные системы, так как транзакции по цифровым валютам пойдут в обход. Развитие этого направления может ударить по тем компаниям из сферы финтеха, которые не смогут трансформироваться и выпадут из новой технологической цепочки расчетов.
Полезно? Поделитесь записью с друзьями и подпишитесь на новые материалы:
Читать далее:
Что такое облигации?
СЛОВАРЬ
Как выбрать управляющую компанию?
ВОПРОС-ОТВЕТ
Что такое облигации?
СЛОВАРЬ
Как выбрать управляющую компанию?
ВОПРОС-ОТВЕТ