Статьи
Вопрос-ответ
Словарь
Редакция
Телеграм
Подписка
Стать инвестором
Плюсономика
Видео
12-10-2021 9:00

Инвестиции в криптовалюту: что и где покупать, варианты стратегии

интересно
Криптовалюта на сегодня один из самых рискованных, но уже довольно популярный вариант инвестиций. Начинать лучше с небольших сумм, аккуратно выбирать торговую площадку и сам актив, помнить о диверсификации. В отличие от акций здесь работают другие факторы изменения цены.
Использование наших материалов (полностью или частично) разрешено только с указанием активной ссылки на конкретный материал. Приведенные цифры верны на дату публикации.
Объем сделок по криптовалютам в августе 2021 года достиг 1 триллиона долларов. В прошлый раз мы отмечали, что цифровыми валютами торгуют 13% американцев, а доля владельцев криптовалют среди молодых инвесторов еще выше (например, в Великобритании их 51%). В этот инструмент планируют инвестировать и профессиональные управляющие (98% опрошенных Intertrust Group директоров инвестфондов).
Инвестиции в акции и криптовалюту: в чем разница?
От чего зависит рост или падение курса криптовалют
Как инвестировать в криптовалюту
Как инвестировать в крипту на обычных биржах

Инвестиции в акции и криптовалюту: в чем разница?

Бытует мнение, что инвестиции в криптовалюту не сложнее и не рискованнее, чем покупка акций. Это в корне неправильный подход, основанный на непонимании того, как работают оба варианта.

Даже акции небольших компаний, входящие, например, в индекс Russell 2000, считающиеся активами с высоким риском, ведут себя на длительном отрезке значительно стабильней, чем курс двух самых популярных криптовалют ― Bitcoin, Ethereum.
Рис. 1 Сравнение графиков Russell 2000, BTC и ETH за год. Источник TradingView
Акции дают их владельцу право на часть компании, часть бизнеса, который в большинстве случаев приносит какую-то выручку. Наличие в электронном кошельке биткоина не дает право ни на что, это просто запись в распределенном реестре.
На движение котировок в акциях влияют два ключевых фактора:
  • 1
    Изменение показателя EPS (прибыль на акцию). Например, если прибыль компании растет лучше ожиданий, она запустила новый продукт, увеличила долю рынка, то есть что-то фундаментально изменилось в бизнесе, акции рынком переоцениваются и растут в цене. Обратное тоже верно: прибыль падает, конкурентов становится больше ― котировки идут вниз.
  • 2
    Изменение и пересмотр мультипликаторов. Это производное от спроса на определенный класс активов. Даже если бизнес компании ухудшается или не показывает каких-то внятных драйверов роста, акции все равно могут расти, потому что таков общий тренд на фондовом рынке. Или вокруг конкретной компании образовался хайп, как в случае с нашумевшими memstocks. Цена бумаг может и снижаться, даже если в компании фундаментально все хорошо. Так бывает с акциями компаний второго эшелона, когда массовый инвестор перекладывает средства из более рисковых активов в менее рисковые на ожиданиях коррекции.
  • 1
    Изменение показателя EPS (прибыль на акцию). Например, если прибыль компании растет лучше ожиданий, она запустила новый продукт, увеличила долю рынка, то есть что-то фундаментально изменилось в бизнесе, акции рынком переоцениваются и растут в цене. Обратное тоже верно: прибыль падает, конкурентов становится больше ― котировки идут вниз.
  • 2
    Изменение и пересмотр мультипликаторов. Это производное от спроса на определенный класс активов. Даже если бизнес компании ухудшается или не показывает каких-то внятных драйверов роста, акции все равно могут расти, потому что таков общий тренд на фондовом рынке. Или вокруг конкретной компании образовался хайп, как в случае с нашумевшими memstocks. Цена бумаг может и снижаться, даже если в компании фундаментально все хорошо. Так бывает с акциями компаний второго эшелона, когда массовый инвестор перекладывает средства из более рисковых активов в менее рисковые на ожиданиях коррекции.
Рынок определяет для себя нормы по основным мультипликаторам. Например, в период, когда доходности по депозитам и облигациям были высокие, учитывая что это относительно безопасный вариант вложений, мультипликаторы по акциям были низкие. Показатель P/E (цена/прибыль), равный 10 (то есть за 10 лет можно вернуть свои вложения), означал, что это дорогая компания. Сегодня для компаний из списка S&P 500 этот коэффициент превышает 20. Простыми словами, интерес к более рискованным активам, акциям, стал гораздо выше. Ведь на депозитах и облигациях почти ничего не заработаешь.

От чего зависит рост или падение курса криптовалют

В криптовалютах ничего подобного нет. Отсутствует фундаментальная стоимость, они не привязаны к каким-то реальным активам. Валюта растет тогда, когда она пользуется спросом, больше людей ее покупают, и падает в случае более-менее массового выхода из нее. По сути это простейшая финансовая пирамида.

Котировки криптовалют могут серьезно двигать публичные высказывания влиятельных медиаперсон или экспертов этого рынка, что говорит о высокой волатильности данных активов.

Какие события 2021 года могут повлиять на глобальный рынок акций? Читайте в этой статье
В мае 2021 года Илон Маск заявил, что SpaceX планирует запустить спутник DOGE-1 и начинает принимать на свой кошелек валюту Dogecoin (до этого было упоминание о ней в твите в апреле), ее курс моментально взлетел, потом, правда, так же резко упал.
Рис. 2 Курс Dogecoin за год (сентябрь 2020 ― сентябрь 2021). Источник TradingView
Криптовалюты очень чувствительны к плохим и хорошим новостям. Неполадки в приложении для биткоина в далеком Сальвадоре, который первым из государств признал BTC в качестве официального платежного средства, моментально обвалили курс на 10%.
Привязка криптовалют к реальным вещам, расширение ассортимента товаров, которые можно на них приобрести, придает цифровым деньгам устойчивость. Но в дальнейшем вклад данного фактора, вероятно, будет снижаться. Участники рынка пытаются сделать этот инструмент как можно более прозрачным, понятным массовому инвестору, легализуя площадки, снижая уровень анонимности, выходя на классические биржи.

В регрессивных валютах, как в случае с биткоином, установлен предел общего объема монет для майнинга ― 21 млн (то есть биткоинов ограниченный запас, как и у золота). Сейчас уже добыто 18,8 млн. В определенный момент для создания одного BTC по математической формуле потребуются бесконечные вычислительные мощности. В теории при приближении к лимиту стоимость валюты должна расти. Предложение ведь станет ограниченным, а спрос останется. Другие валюты практикуют сжигание «излишков» монет, чтобы стабилизировать курс.

Как инвестировать в криптовалюту

Получить криптовалюту можно несколькими способами:
  • 1
    Майнинг, когда вы предоставляете свои вычислительные мощности для решения математической задачи по созданию нового блока в блокчейне. Теоретически добывать монеты можно и на смартфоне Android через специальные приложения, но прибыль там мизерная, разработчики зарабатывают на рекламе.
  • 2
    Реферальные программы криптобирж, когда ее партнеры платят за привлечение новых пользователей. Это может быть комиссия от сделок клиентов, перешедших по размещенной вами ссылке.
  • 3
    ICO и IEO ― запуск новых проектов по выпуску криптовалют. Пик популярности ICO был несколько лет назад, в основном этот вариант инвестиций запомнился эпическими провалами, мошенничеством и крупными потерями. IEO ― менее рискованный вариант, реализация токенов осуществляется через криптобиржу, проекты проходят отбор и попадают в листинг.

  • 1
    Майнинг, когда вы предоставляете свои вычислительные мощности для решения математической задачи по созданию нового блока в блокчейне. Теоретически добывать монеты можно и на смартфоне Android через специальные приложения, но прибыль там мизерная, разработчики зарабатывают на рекламе.
  • 2
    Реферальные программы криптобирж, когда ее партнеры платят за привлечение новых пользователей. Это может быть комиссия от сделок клиентов, перешедших по размещенной вами ссылке.
  • 3
    ICO и IEO ― запуск новых проектов по выпуску криптовалют. Пик популярности ICO был несколько лет назад, в основном этот вариант инвестиций запомнился эпическими провалами, мошенничеством и крупными потерями. IEO ― менее рискованный вариант, реализация токенов осуществляется через криптобиржу, проекты проходят отбор и попадают в листинг.
Вариант проще ― покупка и продажа криптовалюты через обменник или криптобиржу. В первом варианте, как правило, выше курс за счет дополнительных комиссий (по сути, это посредник), больше уязвимости для хакерских атак, но не надо проходить регистрацию.

Также как в случае с прочими активами, инвестор может выбрать спекулятивную стратегию торговли (трейдинг) и пытаться зарабатывать на разнице курсов или держать в долгую (холд). Последнее предполагает выбор удачного момента для покупки валюты, когда курс заметно упал, и расчет на то, что проект со временем наберет популярность и привлечет новых пользователей.

К криптовалютам применимы те же базовые правила инвестиций: диверсификация (не стоит делать ставку только на криптовалюту, особенно конкретную), поиск разумного баланса между риском и доходностью, выбор стратегии в зависимости от опыта и навыков. Начать торговать криптовалютой лучше с тренировочного счета, чтобы понять, как все устроено.

На рынке криптовалют тоже есть свои «голубые фишки», валюты с высокой капитализацией. Они более надежны, но и потенциал роста в них ограничен. Есть более рискованные мелкие компании. Именно под них обычно составляют рейтинги «В какую криптовалюту нужно вложиться прямо сейчас». Не стоит безоговорочно им доверять, этот список обычно означает, что в них уже вложился автор статьи и хочет привлечь новых пользователей. Наиболее рискованный, спекулятивный способ, сулящий сотни и тысячи процентов, ― зайти на ICO или IEO.
Топ-10 криптовалют по капитализации (данные актуальны на август 2021 года).

  1. Bitcoin (BTC). Рыночная капитализация ― свыше 856 млрд долларов.
  2. Ethereum (ETH). Рыночная капитализация ― свыше 357 млрд долларов.
  3. Binance Coin (BNB). Рыночная капитализация ― свыше 70 млрд долларов.
  4. Cardano (ADA). Рыночная капитализация ― 69 млрд долларов.
  5. Tether (USDT). Рыночная капитализация ― 64 млрд долларов.
  6. XRP (XRP). Рыночная капитализация ― 52 млрд долларов.
  7. Dogecoin (DOGE). Рыночная капитализация ― свыше 40 млрд долларов.
  8. Polkadot (DOT). Рыночная капитализация ― 25 млрд долларов.
  9. USD Coin (USDC). Рыночная капитализация ― 23 млрд долларов.
  10. Solana (SOL). Рыночная капитализация ― свыше 20 млрд долларов
Источник: Forbes.

Как инвестировать в крипту на обычных биржах

Если инвестору в принципе интересны криптовалюты как средство вложений, а покупать их напрямую или майнить он пока не рискует, можно зайти в них опосредованно через обычные биржи. Есть несколько вариантов:
  • 1
    Появились фьючерсы на биткоин и эфир в 2021 году. Фьючерсы заменяют физические контракты, это гарантия покупки актива в определенное время, в оговоренном объеме и по установленной цене. Опытным инвесторам они позволяют хеджировать риски и спекулировать на будущей цене актива. Для новичков фьючерс ― довольно сложный инструмент, особенно в крипте с ее частым коррекционным колебанием цены.
  • 2
    Акции публичных компаний, чей бизнес связан с криптовалютой, представленные на фондовом рынке. Таких примеров пока единицы. Это криптовалютная биржа Coinbase, еще несколько компаний готовятся к выходу на IPO.
  • 3
    Акции компаний, в которых криптовалюта вносит существенный вклад в капитализацию. Пример ― разработчик ПО MicroStrategy, крупнейший держатель биткоина среди публичных компаний. Tesla также владеет криптовалютой, но это мизерный вклад в ее капитализацию.
  • 1
    Появились фьючерсы на биткоин и эфир в 2021 году. Фьючерсы заменяют физические контракты, это гарантия покупки актива в определенное время, в оговоренном объеме и по установленной цене. Опытным инвесторам они позволяют хеджировать риски и спекулировать на будущей цене актива. Для новичков фьючерс ― довольно сложный инструмент, особенно в крипте с ее частым коррекционным колебанием цены.
  • 2
    Акции публичных компаний, чей бизнес связан с криптовалютой, представленные на фондовом рынке. Таких примеров пока единицы. Это криптовалютная биржа Coinbase, еще несколько компаний готовятся к выходу на IPO.
  • 3
    Акции компаний, в которых криптовалюта вносит существенный вклад в капитализацию. Пример ― разработчик ПО MicroStrategy, крупнейший держатель биткоина среди публичных компаний. Tesla также владеет криптовалютой, но это мизерный вклад в ее капитализацию.
На криптовалютах действительно можно пытаться зарабатывать, нащупывать некие стратегии, включать их в рисковую часть инвестиционного портфеля. Покупка и продажа цифровых валют ― это уже не просто игра в казино. Но здесь все еще достаточно зыбко. Инвестор, помимо чисто финансовых рисков, несет дополнительные, связанные с отсутствием государственного регулирования и, соответственно, правовой защиты.
Полезно? Поделитесь записью с друзьями и подпишитесь на новые материалы:
Что такое облигации?
СЛОВАРЬ
Как выбрать управляющую компанию?
ВОПРОС-ОТВЕТ
Что такое облигации?
СЛОВАРЬ
Как выбрать управляющую компанию?
ВОПРОС-ОТВЕТ
Читать далее:
все статьи
ПИФ
управление
банки
налоги
интересно
28.09.2021
Что представляют собой криптовалюты сегодня?
Криптовалюты как инструмент инвестиций в 2021 году. Как эволюционировали криптовалюты, что с ними можно делать сегодня. Можно ли покупать за биткоины товары. Нужно ли платить налог со сделок с криптовалютой. Национальные цифровые валюты государств.
21.09.2021
Криптовалюта простым языком
Базовые сведения о криптовалюте и терминология: история появления цифровых денег, технология блокчейн, создание новой криптовалюты, майнинг, виды токенов и стейблкоинов.
31.08.2021
Акции каких компаний растут быстрее
Выбор акций для инвестирования в зависимости от размера компании. Big-cap, mid-cap, small-cap ― какие бумаги растут быстрее и сильнее падают в кризис. Чем интересны «голубые фишки». Сравнение индексов S&P 500 и Russel 2000. Инвестиции во вчерашние стартапы.