Популярно
18-12-2018 19:00

ПИФ облигаций: Как получить доход при минимальном риске

Читать
ПИФ – хорошая альтернатива банковскому депозиту. В облигационном фонде риски ощутимо меньше, чем в любом другом, а доходность (реальная, а не ту, что вам называют в рекламе, без учета всех комиссий) может составить 10-12% в год. Механизм работы паевого фонда прост и понятен, если правильно выбирать ПИФ и управляющую компанию.
Заметили, как агрессивно брокеры и инвестиционные управляющие компании начали в последнее время рекламировать свои услуги? Людей всеми силами пытаются убедить, что они теряют огромные деньги, не вкладываясь в акции, облигации, не становясь элитой участников фондового рынка. Причем такая охота за вкладчиком может отпугнуть тех, кому в реальности инструменты получения дополнительного дохода могут оказаться полезны.

Возьмем один из самых простых продуктов — паевые инвестиционные фонды. Сегодня почти в каждом крупном банке можно столкнуться с навязчивым продвижением обычным клиентам ПИФов. Вам доходчиво объяснят, что это самый выгодный вариант вложения денег, покажут красивые графики роста их доходности (в сравнении со ставками по депозитам в 5−6% - так и вовсе умопомрачительной).

Сотрудник банка будет рассказывать, что для вложений в облигации не нужны никакие специальные знания, что все интуитивно понятно и просто, как в рецепте борща. Это, мягко говоря, лукавство. Любой финансовый инструмент требует базовых знаний и навыков. Многие кредитками пользоваться не умеют, попадая на бешенные проценты и все возможные комиссии.
Рассказываем, по каким критериям выбрать компанию, управляющую вашими активами
Вопрос месяца
Давайте будем честны. Есть множество вариантов сбережения и приумножения своих средств, помимо фондового рынка. Инвестировать можно и нужно в свое образование, в своих детей, недвижимость, в качество своей жизни. Вложения в акции, облигации, в том числе в рамках паевых фондов, - это история про свободные денежные средства, которые вы легко можете отложить на срок минимум от года.
Если у вас эти деньги есть, вы в меру консервативны и хотите попробовать вариант более выгодных инвестиций, чем обычный депозит, стоит начать с облигационного ПИФа. Это относительно простой и надежный инструмент получения скромного, но практически гарантированного дохода в 10-12% годовых. Но! При условии, что он находится в умелых руках.
Рассказываем, как это работает.

Как работают деньги в ПИФе облигаций

Когда вы передаете деньги в банк на депозит, он тоже запускает эти средства в работу, выбирая стратегию игры на фондовом рынке по своему усмотрению, и забирает все, что сверху оговоренных 5−6% годовых по актуальным ставкам. В случае с ПИФом вы становитесь «ближе» к рынку ценных бумаг, поэтому доходность выше.

Разумеется, каждый человек может выйти на фондовый рынок, покупать и продавать акции, облигации самостоятельно. Тем более что регулятор старается сделать этот процесс максимально простым и удобным. Но порог вхождения здесь многократно выше, как и затраты на управление, поскольку крупным инвесторам в рамках ПИФа дают более выгодные условия.

Что такое ПИФ простыми словами
Другой момент – все риски при самостоятельном управлении вы берете на себя. Придется досконально разбираться в инструментах фондового рынка, следить за его конъюнктурой и динамикой процентных ставок Центробанка РФ. Угадать, на какой срок выгодно вложить свои деньги, когда продавать и покупать активы, обычному человеку разобраться практически нереально.
Если человек в начале 2016 года купил годовую облигацию под доходность в 10%, он их через год и получал. УК «Система Капитал» формировала портфель облигаций таким образом, чтобы получить дополнительный доход, свыше 10% за счет снижения ставок ЦБ. Мы брали бумаги на срок от 3 до 5 лет. При снижении ставки на 1%, выходило 3-4% премии.
В апреле 2018 года рынок вступил в противоположную стадию, когда денег мало, ставки перестали снижаться. В подобных неблагоприятных условиях цена облигаций падает. Розничный частный инвестор держит облигации до выкупа и получает купонный доход минус издержки на управление. Мы же активно управляем пакетом фонда, меняем дюрацию, точечно реагируем на изменения конъюнктуры, сводя к минимуму убытки в период роста ставок.

Резюмируем преимущества ПИФа:

Доступность
Вы можете вложить в ПИФ сколько угодно денег. Порог входа начинается от 100 рублей (как ПИФ УК «Система Капитал» под брендом МТС Инвестиции), есть и такие, порог входа у которых стоит несколько миллионов. Алгоритм действий тоже весьма простой (ниже об этом поговорим).
Надежность
Считается, что ПИФы – относительно надежный инвестиционный инструмент. Облигационный ПИФ среди них – наименее рискованный. Имущественным портфелем управляют профессионалы, а рынок облигаций – менее волатильный, чем рынок акций.
Высокий доход
Прибыль вкладчика с большой долей вероятности окажется в 2-3 раза выше, чем доход по депозиту в самом отчаянном банке.

Доходность ПИФа с облигациями: сколько можно заработать?

Все это общие сведения, о которых можно прочесть в любой познавательной брошюре. Есть несколько моментов, о которых в многочисленных статьях о ПИФах авторы предпочитают молчать.

Никакого гарантированного дохода у ПИФа нет. Это инструмент фондового рынка, не являющийся 100% заменой депозиту в банке, где вклады застрахованы государством. Но в ПИФе активы диверсифицированы для большей устойчивости. Когда вы связываете свое финансовую стабильность с одним банком, мало ли что может произойти. Пока будете возвращать свои средства через АСВ, потеряете время и доход.

Даже если в теории управляющая компания лишится лицензии, пайщики не будут испытывать трудности с возвратом денежных средств. На этот случай предусмотрен жесткий регламент ЦБ РФ. Имущество фонда продается, а все пайщики получают деньги назад. Пай выделяется на конкретное физическое лицо, он именной и регистрируется в депозитарии. УК не может использовать его в своих корыстных целях.
Доходность ПИФа зависит от срока размещения пая. Чем свободнее ваши деньги – тем выше потенциальная доходность вложений. Мы рекомендуем вкладывать деньги в ПИФ на срок от года.
Основное правило: долгосрочный инвестор всегда выигрывает по отношению к краткосрочному. Если человек заходит на пару месяцев, есть вероятность, что он попадет в негативную фазу рынка, и доходность не оправдает его надежд. На больших отрезках все негативные моменты будут с большой долей вероятности нивелированы позитивной динамикой.
совет
Сколько вкладывать в ПИФ? Если у вас есть подушка безопасности в виде трех месячных зарплат на депозите, то оптимальная сумма, при которой можно получать дополнительный ощутимый доход, начинается от 100-150 тысяч рублей. По нашему опыту, 5-10% от своих сбережений инвестировать в фондовые, финансовые рынки это разумно.
На коротком периоде 6-8 месяцев депозит в банке выгоднее. На интервале 1-3 года у банков таких ставок просто не существует. Вы действительно почти гарантировано получите 10-12% прибыли. Доходность по ПИФу не зависит от суммы инвестиций (как это часто бывает с банковскими вкладами).

Оптимальный же вариант размещение средств в ПИФе – от 3 лет. До этого срока, если вы решите продать свою долю в фонде, придется заплатить налог на прибыль в размере 13%.
Заботы по расчету и оплате налогов берет на себя управляющая компания, клиенту не придется заполнять декларации и ездить в налоговую. Если клиент владел инвестиционными паями более трех лет, он вообще будет освобожден от уплаты налога, так как он имеет право на получение инвестиционного налогового вычета* в размере положительного финансового результата.
*не более 3 млн. рублей налогового вычета в налоговом периоде, составляющим 1 календарный год

Проверить УК: почему ваш доход в ПИФе может оказаться ниже обещанного

В большинстве паевых фондов ваш доход может оказаться меньше заявленного, потому что управляющие организации взимают скидки, надбавки и комиссию за управление. Никто об этом не говорит, а если говорят, то делают это так искусно и завуалировано, что вы пропустите эту информацию мимо ушей.

В чем может скрываться подвох? Ваши дополнительные расходы могут включать:

1
Плату за вход, комиссию, которую оплачивает инвестор при приобретении инвестиционных паев ПИФ, дополнительно к стоимости пая, в качестве вознаграждения.
2
Плату за выход или скидку при погашении – комиссия, которую удерживают из суммы денежных средств, причитающихся инвестору при погашении (продаже) инвестиционных паев ПИФ.
3
Комиссию за управление, которая берется УК ежегодно от величины активов, независимо от того, показал фонд прибыль или убыток.
1
Плату за вход, комиссию, которую оплачивает инвестор при приобретении инвестиционных паев ПИФ, дополнительно к стоимости пая, в качестве вознаграждения.
2
Плату за выход или скидку при погашении – комиссия, которую удерживают из суммы денежных средств, причитающихся инвестору при погашении (продаже) инвестиционных паев ПИФ.
3
Комиссию за управление, которая берется УК ежегодно от величины активов, независимо от того, показал фонд прибыль или убыток.
пример
Допустим, вы купили пай на 100 тысяч рублей. Сегодня средняя надбавка за вход варьируется от 1 до 3%. То есть, уплатив 3%, вы реально вложите лишь 97 тысяч. Предположим, с вас взяли за управление еще 3% от суммы активов. В итоге получаем 94 тысячи. Если доходность ПИФа 12%, через год пай будет стоить, грубо округляя, 105 тысяч рублей. Уплатив еще 3% при продаже пая в качестве дисконта УК, вы получите 102 тысячи, без учета налога на прибыль 13%. То есть реальный доход существенно ниже 12%.
УК Система Капитал взимает комиссию за управление в размере 0,75% годовых, одну из самых минимальных на рынке. Она не зависит от того, когда вы решили продать пай, через неделю, месяц или год.
рассчет
Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда = 20 000 000 рублей.
Комиссия за управление = 0,75% среднегодовой стоимости чистых активов.

20 000 000 х 0,75% = 150 000 рублей в год или 12 500 рублей в месяц.
Больше никаких комиссий управляющая компания в свою пользу не удерживает. Инвестор приобретает и продает (погашает) пай ПИФ по стоимости, в которой уже учтена комиссия за управление фондом.

Пошаговая инструкция для вкладчика ПИФа

Допустим, вы решили попробовать вложиться в облигационный ПИФ и на деле проверить, какой доход принесут вам ваши вложения. Расскажем на примере ПИФа Мобильный. Облигации бренда «МТС Инвестиции» под управлением УК «Система Капитал».
Вся процедура регистрации занимает 5 минут, после чего вам открывают счет. Это не означает, что вы в ту же секунду должны броситься переводить деньги. В принципе, можете перевести, когда вам это удобно через свой интернет-банк.

Что происходит дальше?

В ПИФе клиент сначала переводит деньги на транзитный счет, затем они переводятся на расчетный счет и после этого УК покупает ценные бумаги. Информацию о своем портфеле инвестор сможет увидеть в личном кабинете или мобильном приложении в течение 6 рабочих дней с даты перевода денег.
пример
1 сентября клиент отправил деньги в ПИФ.
2 сентября деньги поступили на транзитный счет.
2 сентября клиенту будут начислены инвестиционные паи.
3 сентября деньги попадут на расчетный счет*и станет известна стоимость пая, по которой клиент его купил 2 августа.
5 сентября информация о приобретении паев отразится в личном кабинете и мобильном приложении.
Все операции с паями фонда, вроде обмена или погашения, тоже можно совершать онлайн, поэтому ездить в офис не придется вообще. Инвестору лишь нужно заплатить за услуги компании, которая управляет ПИФом. Комиссия за управление автоматически удерживается из средств фонда, сам инвестор ее не платит.

Инвестор, купив пай, передает деньги под управление профессионалам. Ему уже не нужно следить за котировками отдельных акций и облигаций и принимать решения о покупке или продаже. Данные по полному составу ПИФа, вплоть до единичной бумаги регулярно (один раз в квартал) публикуются на сайте и на специализированных информационных ресурсах.
Полезно? Поделитесь записью с друзьями и подпишитесь на новые материалы:
Дайджест новых материалов
Вы соглашаетесь на обработку ваших персональных данных
+++++++++++++++
+++++++++++++++
+++++++++++++++
+++++++++++++++
+++++++
+++++++++++++++
++++++++
+++++++++++++++
Что такое облигации?
СЛОВАРЬ
Как выбрать управляющую компанию?
ВОПРОС-ОТВЕТ
Что такое облигации?
СЛОВАРЬ
Как выбрать управляющую компанию?
ВОПРОС-ОТВЕТ
Читать далее: