26-11-2020 16:00
Кредитные рейтинги: как работает этот инструмент для инвестора и эмитента
Уже само наличие кредитного рейтинга облегчает доступ компаниям на рынок капитала. Чем выше оценка платежеспособности, тем меньше процент, под который можно взять в долг. Начинающему инвестору при выборе облигаций полезно знать, как формируется кредитный рейтинг, что он говорит о надежности эмитента, можно ли этим рейтингам в принципе доверять.
Использование наших материалов (полностью или частично) разрешено только с указанием активной ссылки на конкретный материал. Приведенные цифры верны на дату публикации.
Update 2020: Изменение названий фондов
Update 2020: Изменение названий фондов
Что такое кредитный рейтинг
Кредитные рейтинги выражают оценку надежности заемщика, его способность соблюдать взятые на себя долговые обязательства, вероятность дефолта. Они выдаются специализированными агентствами, аккредитованными под эту задачу основными финансовыми институтами.
Кредитный рейтинг присваивается странам, государственным и частным финансовым компаниям, банкам.
Кредитный рейтинг присваивается странам, государственным и частным финансовым компаниям, банкам.
Таблица 1 Международный кредитный рейтинг стран по версии Fitch (2020 год)
На сайте ММВБ в разделе «Индексы облигаций» можно посмотреть индексы для государственных, муниципальных и корпоративных долговых бумаг. Для включения в индексы выпуски облигаций должны иметь кредитный рейтинг хотя бы от одного из трех крупнейших агентств не ниже определенного уровня (B− или B3)
Когда речь заходит о кредитных рейтингах, обычно подразумевают «большую тройку» рейтинговых агентств: Standard & Poor's, Fitch Ratings, Moody's. В России помимо них работают четыре национальных структуры («Эксперт РА», Национальное рейтинговое агентство, Аналитическое кредитное рейтинговое агентство, Национальные кредитные рейтинги), использующие похожую шкалу. В регулирующих документах внутри страны фигурируют именно их оценки.
Каждый банк или крупная управляющая инвестиционная компания имеет свои внутренние рейтинги для компаний. Их составлением, как правило, занимаются отделы риск-менеджмента. На базовом уровне все пользуются анализом международных или национальных агентств. Самостоятельно всесторонне оценить кредитоспособность заемщика довольно сложно.
Каждый банк или крупная управляющая инвестиционная компания имеет свои внутренние рейтинги для компаний. Их составлением, как правило, занимаются отделы риск-менеджмента. На базовом уровне все пользуются анализом международных или национальных агентств. Самостоятельно всесторонне оценить кредитоспособность заемщика довольно сложно.
В чем польза кредитных рейтингов
Предположим, что вы обладаете свободными денежными средствами, которые готовы вложить в достаточно надежные, но при этом доходные активы. Кредитный рейтинг помогает инвестору оценить саму компанию, ее устойчивость и открытость (хорошо, если у организации сразу несколько рейтингов от разных агентств). Не проводя глубокий финансовый анализ, понять, можно ли в нее вкладывать деньги.
На кредитный рейтинг ориентируются при выборе долговых бумаг (облигаций), в меньшей степени — акций. Крупные инвестиционные и пенсионные фонды, например, имеют жесткие ограничения на покупку бумаг компаний, которые не входят в инвестиционную категорию (рейтинг ниже BBB− или RU A− в отношении пенсионных накоплений).
На кредитный рейтинг ориентируются при выборе долговых бумаг (облигаций), в меньшей степени — акций. Крупные инвестиционные и пенсионные фонды, например, имеют жесткие ограничения на покупку бумаг компаний, которые не входят в инвестиционную категорию (рейтинг ниже BBB− или RU A− в отношении пенсионных накоплений).
При фундаментальном анализе акций долговая нагрузка компании тоже учитывается. Правда, этот критерий занимает не более 10 % в итоговой оценке, особенно если ситуация стабильная. На стоимость акций влияют другие факторы, связанные с ростом бизнеса, дивидендной политикой и прочее. Долг редко играет определяющую роль.
Рейтинги используют и государственные органы, чтобы, допустим, разместить в банке бюджетные деньги или определить политику пенсионных фондов. Крупные компании могут учитывать рейтинговую оценку при выборе контрагента, поставщика.
Не менее важна рейтинговая оценка для самого заемщика. Компания, государственный или региональный орган власти с более высоким рейтингом может взять деньги в долг на рынке под меньший процент.
Не менее важна рейтинговая оценка для самого заемщика. Компания, государственный или региональный орган власти с более высоким рейтингом может взять деньги в долг на рынке под меньший процент.
Как рассчитываются рейтинги
Рейтинговые агентства имеют доступ не только к публичной информации, финансовым отчетам, которые регулярно публикуют компании, но и к закрытым от широкой аудитории данным, мнениям экспертов, менеджменту самих организаций. Поэтому считается, что уровень экспертизы у них довольно высок, их оценке принято доверять.
Методология у каждого агентства своя, она, за редким исключением, не раскрывается. Существует несколько уровней контроля процесса присвоения рейтинга, независимая экспертиза методологии. В идеале работа с рейтингами должна быть отделена от бизнес-процессов внутри самого агентства.
При оценке рейтинга принимают в расчет текущее финансовое состояние организации, качество менеджмента в прошлом, географию (в какой стране работает компания), развитие отрасли. Учитываются дополнительные, неочевидные факторы, особенно когда анализируют нефинансовую компанию, в том числе рассматриваются и политические риски. Это своеобразная пирамида, в которой множество переменных.
Методология у каждого агентства своя, она, за редким исключением, не раскрывается. Существует несколько уровней контроля процесса присвоения рейтинга, независимая экспертиза методологии. В идеале работа с рейтингами должна быть отделена от бизнес-процессов внутри самого агентства.
При оценке рейтинга принимают в расчет текущее финансовое состояние организации, качество менеджмента в прошлом, географию (в какой стране работает компания), развитие отрасли. Учитываются дополнительные, неочевидные факторы, особенно когда анализируют нефинансовую компанию, в том числе рассматриваются и политические риски. Это своеобразная пирамида, в которой множество переменных.
Компании из разных отраслей со схожими финансовыми показателями (капитализация, прибыль, долг и т. д.) могут иметь разные кредитные рейтинги. В циклических отраслях рисков больше. Нефтегазовая компания во многом зависит от колебаний цен на энергоносители. Ее рейтинг будет ниже, к примеру, «аналогичной» телекоммуникационной компании, но с более устойчивой выручкой. У сотового оператора, предоставляющего сервисы по подписке, сложившаяся клиентская база. Очевидно, что сильно она не уменьшится.
Кредитные рейтинги бывают краткосрочными и долгосрочными. При присвоении последних эксперты, как правило, смотрят на перспективу в 10 лет. Во-первых, потому что стабильные компании с достаточно высоким рейтингом быстро не меняются. Во-вторых, долговые бумаги выпускают чаще всего на близкий к этому срок.
В пресс-релизе агентства, который обязательно сопровождает присвоение рейтинга, объясняется, на основании каких факторов дана оценка, указываются проблемные точки. К рейтингу прилагается прогноз: позитивный, стабильный или негативный.
Обычно рейтинги пересматриваются раз в год, это плановая процедура. Если оценка компании меняется чаще — это повод для инвестора задуматься и, возможно, поменять стратегию инвестиций. Когда бизнес развивается стабильно, нет серьезных угроз в мировой и национальной экономике, менять рейтинг и прогноз чаще раза в год нет нужды. На негативные ситуации в бизнесе рейтинговые агентства реагируют оперативно.
В пресс-релизе агентства, который обязательно сопровождает присвоение рейтинга, объясняется, на основании каких факторов дана оценка, указываются проблемные точки. К рейтингу прилагается прогноз: позитивный, стабильный или негативный.
Обычно рейтинги пересматриваются раз в год, это плановая процедура. Если оценка компании меняется чаще — это повод для инвестора задуматься и, возможно, поменять стратегию инвестиций. Когда бизнес развивается стабильно, нет серьезных угроз в мировой и национальной экономике, менять рейтинг и прогноз чаще раза в год нет нужды. На негативные ситуации в бизнесе рейтинговые агентства реагируют оперативно.
Как читать кредитные рейтинги
Рис. 1 Шкала кредитных рейтингов
S&P и Fitch Ratings имеют практически идентичную шкалу обозначений. Российские рейтинговые агентства используют похожую шкалу: от AAA до D.
Компании и страны с рейтингом от AAA до Baa3/BBB− включительно входят в так называемую инвестиционную группу; от Ba1/BB+ до Ca/C включительно — в спекулятивную группу. То есть от самых надежных эмитентов до тех, которые находятся в преддефолтном состоянии, растут риски, но в то же время увеличивается и доходность бумаг. Неслучайно спекулятивная категория среди инвесторов еще называется high yield, высокая доходность.
Для тех, кто плохо разбирается в инвестициях, при составлении своего портфеля стоит ограничиться инвестиционной группой: риски здесь невысоки. Все интересные доходности по облигациям располагаются внутри спекулятивной группы. Профессиональные инвесторы, управляющие компании, небольшие хедж-фонды ищут здесь инвестиционные идеи для вложений. Но для этого уже нужно разбираться в самих компаниях, заниматься анализом. Сам по себе рейтинг просто отправная точка.
Внутри спекулятивной группы компании могут сильно отличаться по качеству. Необходимо добавлять к оценке организации кредитным агентством свою экспертизу. Кредитные рейтинги могут использоваться в спекулятивной торговле. Когда вы разобрались в компании, понимаете, что у нее либо улучшится, либо ухудшится рейтинг, вы можете на этом сыграть.
Вся информация по рейтингам доступна на сайтах агентств. S&P имеет русскоязычную версию (для поиска по сайту требуется регистрация). Рейтинг можно найти в описании на сайтах самих компаний. Самый простой способ узнать рейтинг (если он присвоен) — через поисковую строку.
Компании и страны с рейтингом от AAA до Baa3/BBB− включительно входят в так называемую инвестиционную группу; от Ba1/BB+ до Ca/C включительно — в спекулятивную группу. То есть от самых надежных эмитентов до тех, которые находятся в преддефолтном состоянии, растут риски, но в то же время увеличивается и доходность бумаг. Неслучайно спекулятивная категория среди инвесторов еще называется high yield, высокая доходность.
Для тех, кто плохо разбирается в инвестициях, при составлении своего портфеля стоит ограничиться инвестиционной группой: риски здесь невысоки. Все интересные доходности по облигациям располагаются внутри спекулятивной группы. Профессиональные инвесторы, управляющие компании, небольшие хедж-фонды ищут здесь инвестиционные идеи для вложений. Но для этого уже нужно разбираться в самих компаниях, заниматься анализом. Сам по себе рейтинг просто отправная точка.
Внутри спекулятивной группы компании могут сильно отличаться по качеству. Необходимо добавлять к оценке организации кредитным агентством свою экспертизу. Кредитные рейтинги могут использоваться в спекулятивной торговле. Когда вы разобрались в компании, понимаете, что у нее либо улучшится, либо ухудшится рейтинг, вы можете на этом сыграть.
Вся информация по рейтингам доступна на сайтах агентств. S&P имеет русскоязычную версию (для поиска по сайту требуется регистрация). Рейтинг можно найти в описании на сайтах самих компаний. Самый простой способ узнать рейтинг (если он присвоен) — через поисковую строку.
Каким рейтингом пользоваться
Как правило, рейтинговые агентства из «большой тройки» дают близкие оценки странам, регионам и компаниям. Иногда эта оценка может казаться не вполне логичной, когда речь идет о развивающихся странах. Для них учитываются политические риски, а рейтинг национальных эмитентов в большинстве случаев не может быть выше рейтинга страны.
Кредитный рейтинг Российской Федерации находится на уровне BBB (Fitch) и BBB− (S&P) со стабильным прогнозом. Это нижний порог инвестиционной группы. Хотя долговая нагрузка страны низкая.
пример
ПАО «Газпром» в 2020 году получило подтверждение своих долгосрочных кредитных рейтингов на уровне BBB (Fitch) и BBB− (S&P). Российское агентство АКРА и китайское Dagong наделяют компанию наивысшим рейтингом AAA, они уверены в ее высокой надежности и способности рассчитываться по своим долговым обязательствам.
Для нас более правдоподобным, рабочим будет рейтинг национальных агентств для оценки российских компаний. В компании с высоким рейтингом можно инвестировать, быть уверенными в их надежности. Хотя в мировом формате они будут называться спекулятивными и рискованными.
Наверняка, где-нибудь в Нигерии или Зимбабве тоже есть свои национальные агентства. Но, если вы вдруг решили инвестировать в эти страны, не зная внутренней ситуации, компаний, лучше ориентироваться на глобальные рейтинговые агентства. В любом случае, лучше потратить время и провести дополнительный анализ.
Наверняка, где-нибудь в Нигерии или Зимбабве тоже есть свои национальные агентства. Но, если вы вдруг решили инвестировать в эти страны, не зная внутренней ситуации, компаний, лучше ориентироваться на глобальные рейтинговые агентства. В любом случае, лучше потратить время и провести дополнительный анализ.
Можно ли доверять рейтинговым агентствам?
Если мы говорим опять же про «большую тройку», то в общем-то да, можно. Несмотря на то, что все три агентства расположены в США, не раскрывают свои методологии оценки, учитывают политические факторы при анализе организаций из других стран.
Хотя даже глобальные рейтинговые агентства время от времени обвиняются в ангажированности. Если речь уж совсем не о сторонниках теорий заговора, то некоторые основания для подобных претензий есть.
Мы уже упоминали, что Россия имеет низкую долговую нагрузку, но ее рейтинги балансируют на границе между инвестиционной и спекулятивной категориями. Долг США в 2020 году превысил 26 трлн долларов и каждую минуту увеличивается примерно на 2 миллиона, но облигации казначейства считаются самыми надежными ценными бумагами в мире.
Рейтинговые агентства в теории могут сильно качнуть экономику Штатов. Для страны рейтинг, по сути, означает процент, под который она может брать в долг. Если сейчас понизить на пару ступеней американский кредитный рейтинг, у страны сильно вырастут расходы на обслуживание долга, это ударит по экономике. В таком случае можно ждать ответных ходов со стороны администрации США.
Хотя даже глобальные рейтинговые агентства время от времени обвиняются в ангажированности. Если речь уж совсем не о сторонниках теорий заговора, то некоторые основания для подобных претензий есть.
Мы уже упоминали, что Россия имеет низкую долговую нагрузку, но ее рейтинги балансируют на границе между инвестиционной и спекулятивной категориями. Долг США в 2020 году превысил 26 трлн долларов и каждую минуту увеличивается примерно на 2 миллиона, но облигации казначейства считаются самыми надежными ценными бумагами в мире.
Рейтинговые агентства в теории могут сильно качнуть экономику Штатов. Для страны рейтинг, по сути, означает процент, под который она может брать в долг. Если сейчас понизить на пару ступеней американский кредитный рейтинг, у страны сильно вырастут расходы на обслуживание долга, это ударит по экономике. В таком случае можно ждать ответных ходов со стороны администрации США.
В августе Fitch Ratings понизило прогноз по суверенному рейтингу США со стабильного (на наивысшей отметке AAA) до негативного. В 2011 году S&P пошло на неслыханную дерзость: понизило американский рейтинг на одну ступень, до AA+. Инвесторами это воспринималось чуть ли не как апокалипсис. В итоге ничего страшного для финансовых рынков не произошло
Какой бы выверенной ни была методология и система контроля, рейтинги составляют люди, не роботы. Иногда люди ошибаются. Самый показательный пример — кризис 2007–2008 годов. В США самые высокие кредитные рейтинги выдавались ипотечным заимствованиям, которые внутри себя уже хранили «мусорные» бумаги. Это можно было просчитать. Произошел массовый подрыв доверия к рейтинговым агентствам. С тех пор они не так часто ошибаются. Хотя экстраординарные, форс-мажорные ситуации случаются.
В целом, кредитные рейтинги — это нормальный рабочий инструмент при выборе долговых бумаг, оценки компаний-эмитентов. При этом инвестор должен обладать и собственной экспертизой, стратегией, чтобы снизить риски и избежать серьезных ошибок.
В целом, кредитные рейтинги — это нормальный рабочий инструмент при выборе долговых бумаг, оценки компаний-эмитентов. При этом инвестор должен обладать и собственной экспертизой, стратегией, чтобы снизить риски и избежать серьезных ошибок.
Полезно? Поделитесь записью с друзьями и подпишитесь на новые материалы:
Что такое облигации?
СЛОВАРЬ
Как выбрать управляющую компанию?
ВОПРОС-ОТВЕТ
Что такое облигации?
СЛОВАРЬ
Как выбрать управляющую компанию?
ВОПРОС-ОТВЕТ
Читать далее:
Приложения для работы
в личном кабинете
в личном кабинете
Вы соглашаетесь на обработку ваших персональных данных
Если у вас есть вопросы,
мы поможем разобраться
мы поможем разобраться
© 2023, Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал».
115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045- 13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого — либо дохода, а также полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://sistema-capital.com. Оказываемые ООО УК «Система Капитал» финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору доверительного управления, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора. Мобильное приложение ООО УК «Система Капитал» («МТС Инвестиции») - возрастная категория 0+. Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store.
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Расчет показателей, представленный в Личном кабинете, носит исключительно информационный характер, не учитывает налоги и иные обязательные платежи, надбавки/скидки к/с расчетной стоимости инвестиционного пая и не имеет целью предложение ценных бумаг, продуктов или услуг. Сравнение результатов инвестиционной деятельности основано на расчетах доходности, произведенных в соответствии с требованиями нормативных актов Банка России.
С информацией об условиях электронного взаимодействия с ООО УК «Система Капитал» можно ознакомиться в Соглашении об электронном документообороте ООО УК «Система Капитал».
Информация о профессиональном участнике рынка ценных бумаг ООО УК «Система Капитал», информация, предоставляемая ООО УК «Система Капитал» в соответствии с Базовым стандартом защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих управляющих, информация о договоре доверительного управления, в том числе на ведение индивидуального инвестиционного счета, и стандартных стратегиях управления доступна на официальном сайте ООО УК «Система Капитал».
С информацией об управляющей компании ООО УК «Система Капитал», информацией, предоставляемой ООО УК «Система Капитал» в соответствии с Базовым стандартом защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих акционерные инвестиционные фонды и управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, информацией о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО УК «Система Капитал», в том числе стоимости чистых активов и расчетной стоимости инвестиционного пая паевых инвестиционных фондов, можно ознакомиться официальном сайте ООО УК «Система Капитал»:
Брокерские и депозитарные услуги оказывает ПАО «МТС-Банк»: 115432, город Москва, проспект Андропова, дом 18, корпус 1. Тел. +7 (495) 777-00-01.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг № 177-04613-100000 от 24.01.2001 на осуществление брокерской деятельности, лицензия на осуществление депозитарной деятельности №177-04660-000100 от 24.01.2001 г.
Раскрытие информации профессиональным участником рынка ценных бумаг доступно на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
Информация, предоставляемая ПАО «МТС – Банк» в соответствии с Базовыми стандартами защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих брокеров и депозитариев доступна на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
С регламентом и документами связанными с обслуживанием брокерского счета и условиями депозитарного обслуживания можно ознакомиться на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
Оказываемые брокером финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ "О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации".
ПАО «МТС-Банк» информирует о запрете на осуществление действий, относящихся к манипулированию рынком, и ограничениях на использование инсайдерской информации и (или) манипулирование рынком, предусмотренных статьями 5 и 6 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" и принятыми в соответствии с ним нормативными актами Банка России.
Изменение цены торгуемого инструмента – процентный показатель, отражающий изменение цены последней сделки на конец периода к цене последней сделки на начало периода.
115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045- 13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого — либо дохода, а также полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://sistema-capital.com. Оказываемые ООО УК «Система Капитал» финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору доверительного управления, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора. Мобильное приложение ООО УК «Система Капитал» («МТС Инвестиции») - возрастная категория 0+. Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store.
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Расчет показателей, представленный в Личном кабинете, носит исключительно информационный характер, не учитывает налоги и иные обязательные платежи, надбавки/скидки к/с расчетной стоимости инвестиционного пая и не имеет целью предложение ценных бумаг, продуктов или услуг. Сравнение результатов инвестиционной деятельности основано на расчетах доходности, произведенных в соответствии с требованиями нормативных актов Банка России.
С информацией об условиях электронного взаимодействия с ООО УК «Система Капитал» можно ознакомиться в Соглашении об электронном документообороте ООО УК «Система Капитал».
Информация о профессиональном участнике рынка ценных бумаг ООО УК «Система Капитал», информация, предоставляемая ООО УК «Система Капитал» в соответствии с Базовым стандартом защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих управляющих, информация о договоре доверительного управления, в том числе на ведение индивидуального инвестиционного счета, и стандартных стратегиях управления доступна на официальном сайте ООО УК «Система Капитал».
С информацией об управляющей компании ООО УК «Система Капитал», информацией, предоставляемой ООО УК «Система Капитал» в соответствии с Базовым стандартом защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих акционерные инвестиционные фонды и управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, информацией о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО УК «Система Капитал», в том числе стоимости чистых активов и расчетной стоимости инвестиционного пая паевых инвестиционных фондов, можно ознакомиться официальном сайте ООО УК «Система Капитал»:
- Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале – «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 авг. 2016 г., регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 31.03.2023 в рублях за 3 мес. 2,46 %, за 6 мес. 6,6 %, за 12 мес. 20,6 %, за 36 мес. 24,9 %
- Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале – «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 авг. 2016 г., регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022 в долларах за 3 мес. -14,94 %, за 6 мес. -15,94 %, за 12 мес. -14,63 %, за 36 мес. 0,18 %
- Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Российские акции" (в настоящем материале – «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 фев. 2014 г., регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 31.03.2023 в рублях за 3 мес. 12,8 %, за 6 мес. 27,6 %, за 12 мес. -8,72 %, за 36 мес. -17,6 %
- Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Высокие технологии" (в настоящем материале – «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 9 нояб. 2017 г., регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022 в долларах за 3 мес. -14,77 %, за 6 мес. -14,89 %, за 12 мес. -9,25 %, за 36 мес. 58,6 %
- Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале – «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 мая 2019 г., регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022 в долларах за 3 мес. -8,88 %, за 6 мес. -18,41 %, за 12 мес. -35,34 %,
- Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Информатика +" (в настоящем материале – «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 9 апр. 2020 г., регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022 в долларах за 3 мес. -19,98 %, за 6 мес. -19,56 %, за 12 мес. -5,29 %,
Брокерские и депозитарные услуги оказывает ПАО «МТС-Банк»: 115432, город Москва, проспект Андропова, дом 18, корпус 1. Тел. +7 (495) 777-00-01.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг № 177-04613-100000 от 24.01.2001 на осуществление брокерской деятельности, лицензия на осуществление депозитарной деятельности №177-04660-000100 от 24.01.2001 г.
Раскрытие информации профессиональным участником рынка ценных бумаг доступно на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
Информация, предоставляемая ПАО «МТС – Банк» в соответствии с Базовыми стандартами защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих брокеров и депозитариев доступна на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
С регламентом и документами связанными с обслуживанием брокерского счета и условиями депозитарного обслуживания можно ознакомиться на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
Оказываемые брокером финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ "О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации".
ПАО «МТС-Банк» информирует о запрете на осуществление действий, относящихся к манипулированию рынком, и ограничениях на использование инсайдерской информации и (или) манипулирование рынком, предусмотренных статьями 5 и 6 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" и принятыми в соответствии с ним нормативными актами Банка России.
Изменение цены торгуемого инструмента – процентный показатель, отражающий изменение цены последней сделки на конец периода к цене последней сделки на начало периода.
Используя данный сайт, вы даете согласие на использование файлов cookie, помогающих нам сделать его удобнее для вас
Ок, не показывать больше
Есть вопрос про инвестиции?
Задайте его нам. Если ваш вопрос будет интересным или популярным, мы обязательно ответим на него на наших страницах
Если у вас есть вопросы, мы поможем разобраться
Напишите ваше сообщение, задайте вопрос или позвоните нам 8 800 737-77-00
Хотите быть экспертом наших материалов?
Расскажите о себе
Хотите быть автором наших материалов?
Расскажите о себе
Напишите нам ваш телефон, мы перезвоним!
Заполните форму ниже или позвоните нам +7 (495) 228-15-05
Подписаться на обновления проекта
Подпишитесь в телеграм или по email:
Напишите нам ваш телефон, мы перезвоним!
Заполните форму ниже или позвоните нам +7 (495) 228-15-05
Реквизиты
Полное наименование: Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал»
Сокращенное наименование: ООО УК «Система Капитал»
Полное наименование на английском языке: «Sistema Capital», Limited Liability Company
Сокращенное наименование на английском языке: «Sistema Capital», LLС
Фамилия, имя, отчество лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа: Бусаров Игорь Геннадьевич (действует на основании Устава)
Адрес, указанный в ЕГРЮЛ: 119034, город Москва, улица Пречистенка, дом 17/9
Фактический адрес: 119034, город Москва, улица Пречистенка, дом 17/9
Почтовый адрес: 119034, город Москва, улица Пречистенка, дом 17/9
Телефон: +7 (495) 228-15-05
Факс: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656)
Банковские реквизиты
ИНН / КПП 7709324907 / 770401001
ОГРН 1027700421605
ОКВЭД 64.99, 66.12.2
ОКФС 16
ОКОПФ 12300
ОКАТО 45286590000
ОКПО 54926633
ОКТМО 45383000000
ОКОГУ 4210014
Сокращенное наименование: ООО УК «Система Капитал»
Полное наименование на английском языке: «Sistema Capital», Limited Liability Company
Сокращенное наименование на английском языке: «Sistema Capital», LLС
Фамилия, имя, отчество лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа: Бусаров Игорь Геннадьевич (действует на основании Устава)
Адрес, указанный в ЕГРЮЛ: 119034, город Москва, улица Пречистенка, дом 17/9
Фактический адрес: 119034, город Москва, улица Пречистенка, дом 17/9
Почтовый адрес: 119034, город Москва, улица Пречистенка, дом 17/9
Телефон: +7 (495) 228-15-05
Факс: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656)
Банковские реквизиты
ИНН / КПП 7709324907 / 770401001
ОГРН 1027700421605
ОКВЭД 64.99, 66.12.2
ОКФС 16
ОКОПФ 12300
ОКАТО 45286590000
ОКПО 54926633
ОКТМО 45383000000
ОКОГУ 4210014
УК «Система Капитал», работающая под брендом «МТС Инвестиции», проводит акцию «Первая инвестиция»
Условия проведения акции
Акция проводится Обществом с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» (лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г.) (далее - Управляющая компания) в целях привлечения новых клиентов-физических лиц, ранее не являвшихся владельцами инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов под управлением Управляющей компании.
В акции участвуют физические лица, которые в срок проведения акции приобрели инвестиционные паи открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Сберегательный» (с 27.03.2020 открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал - Мобильный. Облигации». Правила доверительного управления зарегистрированы ЦБ РФ 11.08.2016г. за № 3194) (далее – Фонд).
Срок проведения акции – с 7-го февраля 2019 года до достижения количества 500 (пятьсот) участников акции.
Управляющая компания перечислит участнику акции бонус (дополнительный доход) в размере 100 (сто) рублей. Перечисление бонуса осуществляется однократно, на банковский счет, реквизиты которого указаны участником акции в заявке на приобретение инвестиционных паев Фонда.
Срок, в течение которого на банковский счет участника акции будет зачислен бонус, составляет не более 20 дней с даты выдачи инвестиционных паев Фонда.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Приобрести паи, получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, г. Москва, ул. Пречистенка, д. 17/9, телефону: +7 (495) 228-15-05, +7 (800) 737-77-00, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР». МТС Инвестиции – объект авторского права ПАО «МТС», используемый ООО УК «Система Капитал» на основе лицензионного договора.
UPDATE: Изменения названий фондов
Обращаем внимание, что с 27.03.2020 названия фондов изменены:
- «Мобильный. Облигации» — «Система Капитал — Сберегательный»
- «Мобильный. Облигации. Валютный» — «Система Капитал — Валютные накопления»
- «Мобильный. Акции» — «Система Капитал — Российские акции»
- «Мобильный. Акции. Валютный» — «Система Капитал — Высокие технологии»