Все, что вы хотели знать о редкоземельных металлах, но боялись спросить

Редкоземельные металлы (РЗМ, редкоземы) — это группа из 17 элементов, похожих по свойствам. К ним относят, например, лантан, церий, неодим, празеодим, самарий. Их используют как «витамины для промышленности». Часть идет на создание мощных магнитов (в том числе для электрических двигателей Tesla или Porsche), часть — на улучшение свойств других материалов,: от стеклокерамики до стали. Важную роль эти металлы играют и в электронной промышленности.

Ирония в том, что РЗМ не такие уж редкие — в сумме они встречаются даже чаще, чем общеизвестные металлы вроде никеля, свинца или вольфрама. Их название сложилось еще в 18 веке, когда о реальных запасах понимания не было, а слово «земля» означало «устойчивые оксиды», которые РЗМ с легкостью образуют.

Важно сказать, что редкоземы часто упоминают вместе с так называемыми «редкими металлами» (иногда их даже путают, как в этом исследовании). К «редким» относят широкую группу критических важных элементов. В списке 60+ наименований, включая литий, титан, никель, алюминий и непосредственно РЗМ.

Согласно свежему отчету Геологической службы США (USGS), крупнейшие разведанные запасы в Китае — 44 млн т. Второе и третье места заняли Бразилия и Австралия — 21 и 5,7 млн т. Впрочем, не так давно служба отдавала эти строчки Вьетнаму и России с показателями 22 и 21 млн т., но запасы стран, пишет USGS, снизились до 3,5 и 3,8 млн т. В списке также Индия (6,9 млн), США (1,9 млн), Гренландия (1,5 млн), ЮАР, Танзания и Канада (≤ 0,9 млн).
По российским данным, разведанные запасы ближе к первым оценкам USGS. В 2024-м чиновники говорили о 28,7 млн т, то есть страна уступает только Китаю. Впрочем, РФ добывает меньше 1% мирового объема, а переработкой не занимается (редкоземы добывают в виде полиметаллических руд, из которых нужно извлекать оксиды и лигатуры — для промышленности нужны последние).

Фактически рынок размером $6,2 млрд с потенциалом роста на 10% ежегодно принадлежит Китаю. В 2024 году он добыл 270 тыс. т оксидов, что составило 69% от общей добычи. При этом 90% переработки (выделения конечных РЗМ из оксидов) тоже происходит в КНР. Это дает ему мощный рычаг в торговых войнах с США.

🔸 Полноценно в РФ действует только одно месторождение — Ловозерский ГОК, который добывает и обогащает руду. Конечные полуфабрикаты (карбонаты неодима, лантана и церия) производит Соликамский магниевый завод. С 2023-го ими владеет Росатом, он планирует вложить в них 18 млрд ₽.

🔸 Есть проект по развитию Томторского месторождения в Якутии — третьего по размеру в мире, но производство здесь вряд ли начнется раньше 2026–2028 гг. Планируют разрабатывать и Зашихинское месторождение, которое через группу дочек принадлежит ТМК.

🔹 Условным бенефициаром может быть Норникель. Он добывает некоторые редкоземельные платиноиды: рутений, иридий и родий. Иногда их включают в расширенный список РЗМ, они тоже используются при создании передовых материалов. Но в выручке компании они занимают меньше 1% (вся платиновая группа — до 30%).

Зато Норникель — экспортер широкой группы редких металлов: никеля, меди, кобальта, палладия. Более того, вместе с Росатомом он развивает проект «Полярный литий» на Колмозерском месторождении, где сосредоточено до 20% запасов лития в стране и редкие оксиды ниобия и тантала. К 2026 году завершится анализ руды, а выход на проектную мощность (45 тыс. т карбоната и гидроксида лития в год) произойдет к 2030-му. CAPEX проекта — 91 млрд ₽.


Не является инвестиционной рекомендацией