25-06-2020 16:08

Инвестиции в бутылке: можно ли заработать, покупая дорогое вино?

Альтернативные инвестиции в вино — интересный, но рискованный способ разнообразить свой портфель инвестора, отвлечься и попробовать что-то новое. Для этого даже не требуется ни особо разбираться в древнейшем напитке, ни любить его, ни оборудовать подвал под винный погреб. Сегодня это почти такой же прозаичный актив, как золото или акции, хотя и требующий к себе индивидуального подхода и доступный далеко не всем. Фактически здесь нет никакой защиты. Все риски инвестор берет исключительно на себя.
Использование наших материалов (полностью или частично) разрешено только с указанием активной ссылки на конкретный материал. Приведенные цифры верны на дату публикации.
Update 2020: Изменение названий фондов

Вино как альтернатива для инвестиций

Классические инвестиции в акции, облигации, ПИФы или ETF — понятный, законодательно регулируемый вариант вложения денег. Здесь можно подобрать индивидуальную стратегию, составить диверсифицированный инвестиционный портфель. Круг достойных альтернатив невелик (если мы не берем сомнительные случаи с «Форекс», облачным майнингом, бинарными опционами и прочими интернет-заманухами): это инвестиции в искусство, антикварные предметы, стартапы, вино.
Возможно, вы удивитесь, но инвестиции в вино оказались вторыми по доходности после акций среди всех классов активов за последние 100 лет. Такие данные приводят исследователи из Кембриджской и Лондонской школ бизнеса. В своей монографии Элрой Димсон с соавторами оперирует данными за 1900–2012 годы. Ученые подсчитали, что реальная доходность от вложений в вино на указанном промежутке времени после вычета инфляции, страховых взносов и расходов на хранение составила 4,1 % (8,2 % без учета инфляции). Средняя доходность акций за 112 лет — 5,2 и 9,4 % соответственно.
Причем авторы особо отмечают, что доходность вина как инвестиционного актива могла бы быть гораздо выше, если спроецировать в прошлое нынешнюю его доступность для массового потребителя. Если не учитывать период Второй мировой войны, то акции оказались в несколько раз более волатильны.
Рис. 1 Динамика доходности разных инвестиционных активов (с поправкой на инфляцию) с 1900 по 2012 годы

Рынок вина в 2018–2019 годах

В 2019 году в мире было произведено порядка 260 млн гектолитров вина. Это на 10 % меньше, чем в урожайном 2018-м, но в среднем примерно столько же, сколько в последние годы. Причем в странах, на которые приходится 80 % всего европейского производства (Италия, Франция, Испания), объемы упали на 15–24 %. Потребление благородного напитка осталось на уровне предыдущего года.
Цена на любой товар, как известно, регулируется балансом спроса и предложения. В этом отношении у вина как объекта для инвестиций заманчивые перспективы. Потребление напитка в мире остается на стабильном уровне, а где-то даже растет. Например, в США, одной из ведущих стран по данным показателям, потребление вина среди миллениалов выросло на 10 % за год.
Производство вина, наоборот, в перспективе грозит существенно снизиться. Специалисты Колумбийского университета окружающей среды подсчитали, что, если средняя температура на планете вырастет на 2 %, пригодные участки для выращивания винограда сократятся до 56 % от текущей площади. С вероятностью 95 %, по нынешним прогнозам, это произойдет к 2100 году. В любом случае привычных сортов винограда станет меньше, если винодельческие хозяйства будут переходить к более адаптивным вариантам.

В целом для рынка вина 2018–2019 годы были не очень удачными. После 25 лет стабильного роста продажи снизились. Это можно объяснить экспансией других алкогольных напитков, увеличением их разнообразия. Легализация каннабиса в США и Канаде также сыграла не последнюю роль.

На фоне остальных отраслевых индексов в 2019 году индекс S&P Food & Beverage не показал ничего выдающегося. Он вырос на 12,14 % за год. Но зато, если посмотреть динамику за пять лет, какая стабильность!
Как это обычно бывает, отдельные компании из данного индекса продемонстрировали более высокий результат. Например, производитель вина из Калифорнии Truett-Hurst показал прирост в 15,3 %; а компания Diageo, в основном производящая крепкие спиртные напитки (Johnnie Walker, Baileys) и в небольшом количестве вино, обогнала индекс на 22 %.
Рис. 2 Динамика индекса S&P Food & Beverage Select Industry Index за 2015–2020 годы
В 1999 году усилиями брокеров-энтузиастов была открыта Лондонская биржа вина — Liv-ex (сами организаторы скромно называют ее маркетплейсом). Инвестировать через нее проблематично: она имеет дело только с винами, проходящими через локальный британский рынок, здесь жесткие требования по проверке товара. К тому же комиссии самой площадки и брокеров довольно высоки. Но Liv-ex предоставляет хорошие данные для сравнения инвестиционного вина с другими типами активов.

Все основные и региональные индексы вина, собранные из разных категорий и брендов, за год показали отрицательный результат. На промежутке в пять лет общие индексы выросли в пределах 20–40 %. Среди региональных сильнее прочих поднялись в цене инвестиционные вина из областей Бургундия и Шампань (81 и 46 % соответственно). Сравнивать с традиционными активами и индексами инвестиции в вино некорректно.
Таблица 1 Основные индексы Liv-ex
Таблица 2 Ключевые индексы по регионам

Как инвестировать в вино. Доходность и риски

В целом для инвестиций в вино есть следующие варианты:
1
Акции компаний-производителей и дистрибьюторов. Обычно это компании второго-третьего эшелона (тип акций B и ниже), которые доступны только через международные торговые площадки.
2
Инвестиции через специализированные международные фонды. Их не так много, придется самостоятельно разбираться с законодательством стран, где они зарегистрированы, изучать условия.
3
Можно поискать ETF на индексы, включающие производителей вина.
4
В прямом смысле потратить деньги на бутылку дорогого вина и ждать, когда цена на него «дозреет» до подходящего уровня.
1
Акции компаний-производителей и дистрибьюторов. Обычно это компании второго-третьего эшелона (тип акций B и ниже), которые доступны только через международные торговые площадки.
2
Инвестиции через специализированные международные фонды. Их не так много, придется самостоятельно разбираться с законодательством стран, где они зарегистрированы, изучать условия.
3
Можно поискать ETF на индексы, включающие производителей вина.
4
В прямом смысле потратить деньги на бутылку дорогого вина и ждать, когда цена на него «дозреет» до подходящего уровня.
Для подавляющего большинства розничных инвесторов вложения в вино через различные специализированные фонды недоступны. Порог захода в них довольно высок. Сами фонды невелики, поскольку постоянно боятся столкнуться с проблемой ликвидности. Вложения в инвестиционное вино подразумевают длительный горизонт и терпение. В 2010-х годах несколько подобных фондов закрылись. Плохие результаты на коротком отрезке времени привели к массовому оттоку клиентов. В другом случае руководителя фонда вообще поймали на махинациях.

Когда говорят об альтернативных инвестициях в вино, обычно имеют в виду как раз четвертый вариант: приобретение продукции напрямую у виноделов или через посредников. Алгоритм здесь такой же, как и в случае с вложениями в искусство или коллекционные автомобили. Со временем хорошие вина, как правило, прибавляют в цене.
Таблица 3 Топовые винные бренды, которые больше других выросли в цене за 2019 год
Риски и препятствия для инвестиций в вино тоже очевидны. Покупка редких вин — это как вложения в стартап. Нужно ждать порядка десяти лет, прежде чем получить какой-то удовлетворительный результат. Причем необходимо хорошо ориентироваться в предмете: знать, какие факторы влияют на динамику цены, разбираться в региональной специфике, уметь оценивать репутацию винодельческих предприятий и брендов, понимать, что один год может значительно отличаться от другого в плане качества вина.
Заходить на этот рынок, не имея в кармане сумму от 10 000 долларов, вообще бессмысленно. Для того чтобы подобрать сбалансированный «винный» инвестиционный портфель, желательно разнообразить вложения в зависимости от бренда, региона, марки вина.
Если речь идет о редких коллекционных винах, чтобы их продать, необходимо будет доказать подлинность, провести экспертизу. Рынок подделок здесь также довольно широк.

Пожалуй, самое сложное в вопросе инвестиций в вино — понять, где и как его хранить. Неправильное хранение может серьезно навредить вкусовым, а значит и инвестиционным, качествам напитка. Винный погребок в собственном доме не слишком удачное и дешевое решение проблемы.

Хотя сегодня есть множество сервисных международных компаний, предлагающих услуги хранения вина. Есть даже инвестиционные компании, специализирующиеся на вложениях в вино, которые предоставляют полный пакет: консультацию, помощь в выборе, хранение на территории европейской страны. Через эту же компанию вы можете в последующем продать свою коллекцию.
Инвестиции в вино — это все-таки альтернативные инвестиции с не всегда просчитываемыми рисками, высоким порогом захода, длинным горизонтом и ограниченным доступом. Они могут быть полезны только опытным инвесторам для широкой диверсификации портфеля.
Несомненный плюс в том, что в периоды кризиса на рынках этот актив демонстрирует хорошие показатели. Кроме того, эмоциональную составляющую от вложений в редкое и дорогое вино также нельзя сбрасывать со счетов.
Полезно? Поделитесь записью с друзьями и подпишитесь на новые материалы:
Что такое облигации?
СЛОВАРЬ
Как выбрать управляющую компанию?
ВОПРОС-ОТВЕТ
Что такое облигации?
СЛОВАРЬ
Как выбрать управляющую компанию?
ВОПРОС-ОТВЕТ
Читать далее:
Приложения для работы
в личном кабинете
Вы соглашаетесь на обработку ваших персональных данных
Если у вас есть вопросы,
мы поможем разобраться
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.

Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» © 2000–2017 (на сайте используется сокращение — УК «Система Капитал»). Российская Федерация, г. Москва, ул. Пречистенка, д. 17/9, телефоны: +7 (495) 228-15-05, +7 (800) 737-77-00, www.sistema-capital.com. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а также полного возврата ценных бумаг и (или) денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Приобрести паи, получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, г. Москва, ул. Пречистенка, д. 17/9; по телефонам: +7 (495) 228-15-05, +7 (800) 737-77-00; по факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30; на сайте Управляющей компании: http://www.sistema-capital.com; в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании: http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу: http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Сберегательный» (до 26.03.2020 — «Мобильный. Облигации»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Валютные накопления» (до 26.03.2020 — «Мобильный. Облигации. Валютный»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Российские акции» (до 26.03.2020 — «Мобильный. Акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Банк России.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Высокие технологии» (до 26.03.2020 — «Мобильный. Акции. Валютный»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Биотехнологии» (до 26.03.2020 — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 30.04.2020г. в рублях за 3 мес. 24,7%, за 6 мес. 32,4%.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — ФСФР России.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Банк России.

МТС Инвестиции — объект авторского права Публичного акционерного общества «Мобильные ТелеСистемы», используемый Обществом с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» на основе лицензионного договора.

Материалы, представленные на настоящем ресурсе (далее — материалы), не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В материалах не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в материалах, и не рекомендует использовать указанные материалы в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Материалы подготовлены исключительно в информационных целях. Информация и мнения, изложенные в материалах, были собраны или получены на основании данных, полученных из источников, которые, по мнению авторов материалов, являются надежными и достоверными. В материалах не дается ни прямых, ни косвенных заявлений или гарантий в отношении точности, полноты или надежности содержащихся в них данных, полноты обзора ценных бумаг, рынков или исследований, указанных в материалах. Любое мнение, выраженное в материалах, может быть изменено без предварительного уведомления и может отличаться или даже быть противоположным мнению, изложенному в других материалах ООО УК «Система Капитал». Любые суждения или мнения, представленные в материалах, актуальны на момент их публикации. Если дата представленного материала неактуальна, его содержание может не отражать текущее мнение авторов материала и текущую ситуацию на рынке. Цены, указанные в материале, представлены исключительно в информационных целях и не являются оценкой конкретной ценной бумаги или другого инструмента. ООО УК «Система Капитал» не гарантирует совершение каких-либо сделок, упомянутых в материалах, в том числе по указанным в них ценам. Материалы не следует рассматривать в качестве предложения или побудительной причины принять участие в инвестиционной деятельности и на них нельзя рассчитывать как на заверение того, что какая-либо конкретная транзакция может быть осуществима по указанной в материалах цене. Инвесторам следует самим принимать решения об обоснованности инвестиций в каждый финансовый инструмент или инвестиционную стратегию, упомянутые в материалах. Материалы являются собственностью ООО УК «Система Капитал». Использование материалов (полностью или частично) разрешено только с указанием активной ссылки на конкретный материал. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за действия третьих лиц в результате такого использования и распространения. Материалы по налоговым вопросам подготовлены ООО «СКК», оказывающим консультационные услуги ООО УК «Система Капитал».

«МТС Инвестиции» — объект авторского права Публичного акционерного общества «Мобильные ТелеСистемы», используемый ООО УК «Система Капитал» на основе лицензионного договора при предложении физическим лицам услуг в рамках деятельности по управлению паевыми инвестиционными фондами. Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Используя данный сайт, вы даете согласие на использование файлов cookie, помогающих нам сделать его удобнее для вас
Ок, не показывать больше
Close
Есть вопрос про инвестиции?
Задайте его нам. Если ваш вопрос будет интересным или популярным, мы обязательно ответим на него на наших страницах
Мы уведомим вас о публикации ответа:
Если у вас есть вопросы, мы поможем разобраться
Напишите ваше сообщение, задайте вопрос или позвоните нам 8 800 737-77-00
Хотите быть экспертом наших материалов?
Расскажите о себе
Хотите быть автором наших материалов?
Расскажите о себе
Напишите нам ваш телефон, мы перезвоним!
Заполните форму ниже или позвоните нам +7 (495) 228-15-05
Подписаться на обновления проекта
Подпишитесь в телеграм или по email:
Реквизиты
Полное наименование: Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал»
Сокращенное наименование: ООО УК «Система Капитал»
Полное наименование на английском языке: «Sistema Capital», Limited Liability Company
Сокращенное наименование на английском языке: «Sistema Capital», LLС
Фамилия, имя, отчество лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа: Бусаров Игорь Геннадьевич (действует на основании Устава)

Адрес, указанный в ЕГРЮЛ: 119034, город Москва, улица Пречистенка, дом 17/9
Фактический адрес: 119034, город Москва, улица Пречистенка, дом 17/9
Почтовый адрес: 119034, город Москва, улица Пречистенка, дом 17/9
Телефон: +7 (495) 228-15-05
Факс: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656)

Банковские реквизиты
ИНН / КПП 7709324907 / 770401001
ОГРН 1027700421605
ОКВЭД 64.99, 66.12.2
ОКФС 16
ОКОПФ 12300
ОКАТО 45286590000
ОКПО 54926633
ОКТМО 45383000000
ОКОГУ 4210014
УК «Система Капитал», работающая под брендом «МТС Инвестиции», проводит акцию «Первая инвестиция»

Условия проведения акции


Акция проводится Обществом с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» (лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г.) (далее - Управляющая компания) в целях привлечения новых клиентов-физических лиц, ранее не являвшихся владельцами инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов под управлением Управляющей компании.

В акции участвуют физические лица, которые в срок проведения акции приобрели инвестиционные паи открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Система Капитал - Мобильный. Облигации» (Правила доверительного управления зарегистрированы ЦБ РФ 11.08.2016г. за № 3194) (далее – Фонд) на сумму не менее 100 (сто) рублей 00 копеек, подав заявки Управляющей компании со специальными промо-кодами Блог100 или 100 (далее – участники акции).

Срок проведения акции – с 7-го февраля 2019 года до достижения количества 500 (пятьсот) участников акции.

Управляющая компания перечислит участнику акции бонус (дополнительный доход) в размере 100 (сто) рублей. Перечисление бонуса осуществляется однократно, на банковский счет, реквизиты которого указаны участником акции в заявке на приобретение инвестиционных паев Фонда.

Срок, в течение которого на банковский счет участника акции будет зачислен бонус, составляет не более 20 дней с даты выдачи инвестиционных паев Фонда.


Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Приобрести паи, получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, г. Москва, ул. Пречистенка, д. 17/9, телефону: +7 (495) 228-15-05, +7 (800) 737-77-00, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР». МТС Инвестиции – объект авторского права ПАО «МТС», используемый ООО УК «Система Капитал» на основе лицензионного договора.
UPDATE: Изменения названий фондов
Обращаем внимание, что с 27.03.2020 названия фондов изменены:

  • «Мобильный. Облигации» — «Система Капитал — Сберегательный»
  • «Мобильный. Облигации. Валютный» — «Система Капитал — Валютные накопления»
  • «Мобильный. Акции» — «Система Капитал — Российские акции»
  • «Мобильный. Акции. Валютный» — «Система Капитал — Высокие технологии»

В материалах, выпущенных начиная с 27.03.2020, используются новые названия.