Статус квалифицированного инвестора стоит получать, когда вы действительно уверены в себе и обладаете достаточными навыками, чтобы самостоятельно торговать на фондовом рынке. Плохо это или хорошо, государство изначально выступает с патерналистских позиций: ограничения в покупке высокорисковых инструментов связаны с желанием защитить неопытных игроков. Если вы доказываете свою состоятельность,
вы принимаете эти риски на себя. В этом есть разумное зерно. В России низкий уровень финансовой грамотности, и при наличии свободного доступа ко всем имеющимся инструментам фондовый рынок превращается в казино: взял плечо у брокера на покупку опциона и в 5 минут расстался с деньгами, ну или сорвал джекпот, как повезет.
Само разделение инвесторов на две категории в зависимости от опыта появилось в России в 2007 году (
Федеральный закон о рынке ценных бумаг). Разработкой и внедрением правил всерьез озаботились в середине 2010-х, этим активно занимался покинувший свой пост в 2022 году зампред ЦБ Сергей Швецов, в 2020 году приняли соответствующий закон. Для неквалифицированных инвесторов остались доступны: ОФЗ, акции, включенные в котировальные списки, облигации российских эмитентов с высоким уровнем рейтинга (с 2021-го ― наивысшим), ипотечные облигации, паи ПИФ и БПИФ, иностранные акции, отвечающие набору критериев.
В свое время ЦБ и Минфин столкнулись с большим числом обращений от клиентов российских брокеров с жалобами, что им навязывали определенные инструменты, уверяя, что они надежны как депозит, на которых они теряли свои накопления. В 2016 году Сергей Швецов
озвучил внутреннюю статистику: бизнес-модель брокеров приводит к тому, что «средняя продолжительность жизни» инвестиционного счета в России составляет 9 месяцев. То есть за 9 месяцев клиенты брокерских компаний успевают полностью обнулиться.
В 2021 году в закон ввели
новые поправки, когда неквалифицированным инвесторам запретили покупать без тестирования российские облигации рейтинга ниже AAA (от АКРА или «Эксперт РА»). ЦБ утвердил также список иностранных акций и неспонсируемых ETF, которые можно приобретать без прохождения теста.