Статьи
Вопрос-ответ
Словарь
Редакция
Телеграм
Подписка
Стать инвестором
Плюсономика
Видео
14-05-2020 11:00

Что такое ПАММ-счет

ПАММ-счет ― это полулегальный вариант пассивного заработка с непросчитываемыми рисками на инвестициях на рынке «Форекс». Вы выбираете себе успешного, как вам кажется, трейдера и перечисляете ему средства, а он за определенную комиссию торгует активами по своему усмотрению на свои и ваши деньги.
Использование наших материалов (полностью или частично) разрешено только с указанием активной ссылки на конкретный материал. Приведенные цифры верны на дату публикации.
ПАММ-счет (от англ. Percent Allocation Management Module, PAMM — модуль управления процентным распределением) — форма доверительного управления денежными средствами, когда инвестор в частном порядке передает деньги трейдеру, тот их инвестирует и в случае успеха получает определенный процент.
В России управлять средствами клиента могут только организации, которые имеют лицензию ЦБ России. Поэтому передать под управление деньги частному трейдеру в России легально нельзя.
Несмотря на это, некоторые состоятельные люди все же стремятся в частном порядке договориться с успешными трейдерами, чтобы те торговали за них.

Популяризаторы подобного инструмента часто сравнивают ПАММ-счета с ПИФами, что в корне неверно. В ПИФе вы самостоятельно выбираете управляющую компанию, где за качество управления инвестиционным портфелем отвечает не один человек, а команда профессионалов. Вы выбираете актив, чтобы вложить средства, как правило, на основе рекомендаций вашего риск-профиля. Вы можете оценить потенциальную доходность, риски, составить сбалансированный портфель из нескольких продуктов.
При инвестициях в ПАММ-счета вы доверяете деньги трейдеру, выбранному по единственному критерию ― прошлой доходности. Да, вы можете мониторить его действия на рынке, но никак не участвуете в принятии решений. Фактически это как прочитать, что кто-то выиграл крупную сумму в лотерею, и принести ему деньги, чтобы тот накупил на них лотерейных билетов и на вашу долю.
Как работает ПАММ-счет
В общем классе все подобные инструменты используют стратегию автоследования.

Смысл стратегии автоследования заключается в том, что к конкретному управляющему, который распоряжается своими деньгами, могут присоединиться и другие трейдеры. У него есть доступ к управлению этим счетом, но он не может выводить средства. Все сделки, которые он проводит в своем портфеле, автоматически проводятся и на всех ПАММ-счетах других игроков, которые к нему прикреплены.
При успешном управлении и наличии большого количества игроков трейдер даже при незначительном объеме собственных средств может получить приличную сумму за счет комиссионных.
Доход трейдера растет в зависимости от числа сделок. Брокер также получает комиссионные, так как балансы игроков привязываются и к его счетам.

Один из способов заработка на сделках — это фронтраннинг (в переводе с английского — «забегание вперед»). Если трейдер обладает большим объемом средств, которыми он может управлять, то он получает возможность манипулировать рынком. Если он заинтересован в «разгоне» бумаг какой-либо компании, то с помощью ПАММ-счетов он, например, может купить много акций, и цена на них начнет расти. Затем, когда это будет выгодно трейдеру, продать их, и цена упадет.

Однако Центробанк отслеживает подобные манипуляции и, зафиксировав сомнительный рост цен на бумаги какого-либо эмитента, может восстановить цену до исходного уровня.
Как открыть ПАММ-счет?
В России легально открыть подобный счет невозможно. Поэтому зачастую они открываются в офшорах (например, на Кипре). В США есть некоторые подвиды подобных счетов, но они строго контролируются.

Подобную услугу предлагают некоторые российские форекс-брокеры. Тот же «Альпари» не подчиняется законам РФ, и если возникнет потребность судиться, то придется лететь в другую страну (в конце 2018 года ЦБ отозвал лицензии у пяти форекс-брокеров, они зарегистрировали юрлицо в офшоре). Более того, такой брокер не несет ответственности за ошибки управляющих счетами, а управлять ПАММ-счетом может любой человек, в том числе без опыта, навыков и специального образования.
«Форекс» сам по себе является крайне рискованным инструментом инвестиций. Даже если в ПАММ-счетах все происходит так, как описывают брокеры в своей рекламе, потерять на этом рынке деньги гораздо проще, чем заработать.
Списки ПАММ-счетов со статистикой доходности, которые представлены на сайтах офшорных брокеров, могут ввести клиента в заблуждение. Дело в том, что шестизначная доходность, которая в них указана, может быть получена случайно: в результате одной или двух сделок. А может и вообще быть взята из головы. Эти данные никем не контролируются и не проверяются, их единственная цель — завлечь к себе доверчивых клиентов.